16/03/2023 16:18
彭博行業研究：大灣區存款量激增，或引發「報復性投資」
《經濟通通訊社１６日專訊》大灣區的家庭儲蓄規模在疫情期間出現激增，或將為通過跨境理財通銷售的投資產品提供彈藥。內地投資者的多元化需求和對收益的追求，或將刺激對香港提供的外幣存款、債券和低風險公募基金的需求。 ＊存款激增為財富管理業務增添火力＊ 內地存款規模大幅增加，或可提振面向大灣區居民的跨境理財通金融產品的銷售。去年，內地家庭將三分之一的收入存入銀行，儲蓄規模達１７﹒８萬億元人民幣，單廣東省就貢獻了１﹒６萬億元人民幣。何時出現「報復性消費」或取決於消費者的謹慎程度，但家庭渴望多元化投資和提高儲蓄回報，或會支持「報復性投資」的出現。中港重新通關，香港低風險投資產品的收益率在聯儲局加息的支持下節節攀升，這些利好因素或將吸引更多南向通投資者。 ＊私人理財的潛在市場規模可能翻倍＊ 有報告顯示，在廣東省和香港，可投資資產超過６００萬元人民幣的富裕家庭數量分別達２６﹒１萬戶和１８﹒１萬戶，合計約占大中華區富裕家庭總數的四分之一。若然機構能自由開拓大灣區的客戶，香港的私人理財客戶數量可能翻倍。 ＊跨境理財通有望進一步擴容＊ 目前，理財通僅限於金融資產淨值在１００萬元人民幣以上或總資產在２００萬元人民幣以上的富裕家庭，符合條件的產品僅限於中低風險的基金、債券和存款產品。在政策、投資者的多元化需求以及中美利差持續擴闊的支持下，面向大灣區居民的跨境理財通金融產品的銷售增長有望加速。香港２月的財政預算案亦強調了優化理財通計劃和擴容相關理財產品的計劃。我們認為有關部門或將考慮放寬資格標準，囊括大灣區所有居民，並納入高風險投資產品。 ＊全球財富管理公司爭奪中國市場份額＊ 隨著防疫措施全面取消，全球財富管理公司或將重新開始在香港擴張業務。這些公司經營著除內地以外亞洲地區最大的幾家私人銀行。香港是它們在大灣區謀求私人銀行業務發展機遇的跳板。它們面臨的主要挑戰可能包括政策方向和法規不夠明確、投資者偏好不同、掌握相關語言、技能、產品知識並了解當地市場的人才資源有限，以及與內地本土企業的競爭十分激烈。《彭博行業研究亞洲房地產行業資深分析師 黃智亮》