08/08/2024 11:35
《外資精點》富瑞升中國鐵塔目標價４％，業績見韌性薦買入
《經濟通通訊社８日專訊》富瑞上調中國鐵塔（００７８８）目標價４％，由１﹒２元升至１﹒２５元，評級「買入」。 富瑞在研報中指出，中國鐵塔上半年業績符合預期，ＥＢＩＴＤＡ率僅下跌０﹒４個百分點，次季收入增長亦較首季改善，且公司首次派中期息，派息率３６％；同時維持全年派息率至少７５％目標。 該行料，下半年公司收入增長約２％，能源業務收入增幅會較上半年高。不過，預計缺乏一次性稅項退回因素，因此下半年純利增幅料為低雙位數。 另管理層料全年資本開支持平，因此料自由現金流會顯著復甦，派息潛在較高。惟營運費用和折舊（Ｄ＆Ａ）回落與否，或２０２７年與其他電訊商續租協議，管理層則缺乏指引。 在該行微升公司純利預測後，現時市盈率倍數約０﹒４倍，今年預測股息率上升至４﹒８％，加上中國鐵塔在宏觀弱勢中顯示韌性，認為公司估值吸引。（ｒｈ） ＊編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。