過往專欄

　　女兒今年讀完碩士後進入社會工作，她挑選了一份類似NGO的工作，工資約＄16,000 。上月第一次出糧，她給媽媽$3500，約工資的20%作家用。

　　在她讀書時，我已給她知道，將來工作，供養父母是應該的，是愛與關懷，是心意。她亦知道以我們的家庭開支預算，她的一份是微不足道，但此不是責任，正如我供養她，不是責任，是愛與關懷。

　　昨天，讀到一個金融機構和香港大學所做的退休計劃意見調查，竟然和香港統計處的數據大有出入。此中不是說調查出錯，而是許多人低估了自己退休之後的生活開支。

　　根據香港統計處五年一次的住戶開支調查。退休人士（以每家庭計）每月的支出為$22634，花費主要在食物、住屋、水電煤氣、衣物、交通和雜項等。

　　但今次調查的被訪者約80%認為退休後每月開支平均只為$12000 ，比統計處調查的實際開支$22634，低估了接近一半。

　　調查亦發現超過63%的受訪者已經開始為退休作準備，存錢養老意識明顯提高，惟他們的方法卻又顯然不足，其中只有1/5人只靠強積金儲備，不作其他投資，長此下去，恐怕退休後收入嚴重不足，沒法支付開支。

　　此外，很多25-29歲的年青人希望提早退休，理想的退休年齡是56歲至57歲左右，也很實際，不若25年前，我輩期待的40歲般不切實際。不過，三成年青人竟然認為退休後每月開支只需$5000至＄10,000左右，可見他們又是十分不切實際。

　　而超過六成的年青人仍然沒有為自己退休作任何準備，絕大部份年青人表示除了強積金之外，沒有作任何額外投資或個人儲蓄，反映他們知道要為自己退休作準備，但沒有開展任何為自己退休作準備的計劃。

　　年青人的工資應如何分配，我有一個「33211」方程式，即是將100%工資分為10份：

　　第一個「3」，即30%工資乃自己基本生活開支；

　　第二個「3」，即是把另外30%作儲蓄投資用；

　　「2」是把20%工資給父母作家用；

　　第一個「1」把10%工資留作自己將來進修或旅遊用；

　　第二個「1」把另外10%作慈善捐獻，回報社會。（若要償還Grant Loan 則先在此10%中扣除）。

　　「33211」方程式會隨著收入增減而改變分配比率，但分配的仍是此5個部份：基本生活、儲蓄投資、供養父母、旅遊進修和慈善捐獻，不會改變。

　　年輕人初出茅廬，賺得不多，支出卻不少，又要還政府貸款，但也不能不為將來打算。

　　一個月的工資，30%作自己基本生活開支，30%作儲蓄投資，10%預備作進修或旅遊用， 此70%都是為了自己長中短期需要。

　　有人會說只有30%工資怎夠生活，尤其是工資只有$10000，怎麼辦？我們可以由33211改為42211，即是減少儲蓄投資的10%，但仍保留20%供養父母、10%旅遊進修和10%慈善捐獻或償還貸款的部分。

　　我們不為自己打算，試問將來誰人替我們打算？起點是困難的，生活是會艱苦一點，但只要有計劃，有安排，懂得花費便不一樣了。（下期續）

　　本文為個人觀點，並非投資建議或勸誘。

　　近日國際黃金價格企穩在2450美元之上，繼續向歷史高位進發。市場上對金價走勢具影響的因素其實有多種，包括地緣政局的發展、市場避險情緒的變動等。但如果以中長期的發展趨勢來看，影響黃金的一些特定宏觀因素，並不會輕易產生改變。

　　事實上，過去國際金價持續上揚主要受到三大宏觀因素驅使，而這三大宏觀因素在可見的未來，均難以扭轉。因此，支持金價繼續向上的動力可望繼續維持。

　　首先，環球利息向下趨勢不可逆轉。目前環球通脹放緩、經濟面臨增長挑戰，減息周期來臨只是時間問題。成熟市場中，今年以來已經有瑞士、加拿大、歐元區及英國先後開啟新一輪減息，而市場現時預期聯儲局較大概率在9月份開始向下調整利率。息口向下轉向，利好大宗商品價格走勢，黃金亦不例外。

　　第二，全球央行增持黃金趨勢不可逆轉，為黃金提供需求動力。自二戰結束以來的近八十年間，全球央行對黃金的持有量變化僅只有三個周期。第一個周期為1945年至60年代初期。當時正處二戰剛剛結束，投資者對戰爭的憂慮陰霾揮之不去。而二戰的歷史，向市場傳遞出黃金在社會動盪時的保值作用。

　　因此，在二戰結束後的十多年間，全球央行的持金量從約10億盎司增加至接近12.4億盎司；第二個周期為60年代初至2008年金融危機前，全球央行的持金量從高位一直減持至9.4億盎司。市場在該周期發現，原來戰爭並非世界的主旋律，加上環球經濟在60至90年代經歷高增長，各央行也降低相對回報較低的黃金資產。

　　這個情況一直維持到2008年。08年金融危機後，市場對黃金的安全價值開始逐步重視，一直維持穩步增持趨勢至今。根據國際貨幣基金組織截至今年4月底數據，全球央行持有黃金量已回升至11.6億盎司，繼續向60年代初高峰進發。

　　第三，美元影響力下降不可逆轉。美國債務問題日益嚴峻，為美元往後的可靠性埋下隱患。在過去20年，美元在全球外匯儲備的比例由70%以上跌至現時不足60%，雖然仍處於主導地位，但已反映市場用實際行動表現出逐步加深的憂慮。

　　以上這三大宏觀因素，將成為金價維持高位運行的中長期支持。