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　　iBond又來了！政府再次發行通脹掛勾債券（iBond），因有最少2厘的派息保證，優於現時銀行不少定存，勢再引起認購潮。認購期下月才開始，現在先看看各大銀行認購優惠！

可加碼至200億元 今年分貨較容易

　　iBond由6月1日起至6月11日下午2時接受認購，預定於6月24日上市。和去年一樣，最低息率保證達到2厘，可為投資者帶來穩定的回報。今年目標發行額為150億元，較去年目標發行額100億元多50億元，去年政府共收到約45.64萬份有效申請，本金總額達383.6億元，最終發行規模為150億元。當局今年會視乎巿場反應，可酌情考慮將其提高至最多200億元，意味今年分貨比過去會較容易。

iBond又來了！（Ronald攝）

最勁連買賣費用都免 邊間咁益街坊? (下頁)

絕大部分免認購存入託管費

　　難得有交叉銷售（Cross selling）機會，各大銀行都出力谷iBond認購優惠，絕大部分銀行都豁免認購手續費、託管費、代收利息費、存入和到期贖回費，例如滙豐、中銀(02388)、花旗、工銀亞洲及大新(02356)就提供這「5免」。

　　部分銀行則有額外優惠，例如工銀亞洲則除了這上述5免外，再有轉倉費和提早贖回費豁免，共「７免」（見表）。

　　不少投資者抽iBond都不是想長期持有，會短炒待高沽出，那就要留意邊間銀行豁免債券戶口沽貨手續費，或者豁免於股票戶口沽出iBond的經紀費用了。 首先講經債券戶口免沽貨手續費的有恆生(00011)、中銀、渣打、信銀國際、大新及招商永隆等；豁免於股票戶口沽出的經紀佣金則有工銀亞洲、大新、中銀、招商永隆及耀才，不過部分銀行券商只限特定時間才免（見表），投資者要留意。

iBond有最少2厘的派息保證，長短線皆宜（Tim攝）

　　經過一輪大比併，大新以「10免」跑出。該行除了沽貨有費用豁免外，於債券戶口加注同樣豁免手續費。耀才則贏在起跑線，提供暗盤買賣經紀佣金豁免，提前走貨無難度。

抽幾多手好？

　　iBond來了，今年應該抽多少手iBond好？

iBond每手1萬元（資料圖片）

　　據資料，政府最早發行的首期iBond(04208)，當年大手認購過百萬元可抽到高達45手，主因認購人數少，僅不足16萬人捧場，超購不足1倍，於上市首天沽出可穩賺萬元。由此可見，iBond在分配機制下，如何大手抽，中獎幾會也均等，最多抽到幾多手，始終要視乎幾多人捧場。因此，有意認購的朋友，建議可留意認購期間的新聞，留意各銀行認購人數的消息，若和去年的差不多，那就有望今年派得手數得比去年多（因去年最多發行150億元，今年有機會多達200億元），跟去年最多派4手去抽4手是基本盤，但未夠「穩陣」，若想有幾多抽幾多，可留10萬資金元抽10手。 

撰文：羅駿豪

　　問：以現時情況，怎樣能夠賺取6％的回報？

　　答：兩種情況，首先你是否有投資的經驗，如果是，你可以考慮買入公用股例如中華電力，過往派息利率達4%，每年派四次息，達到現金流的條件。如果加上股票價格上升2-3%，便可以達到6%的目標。留意中電的價格也會升跌，即是有風險，雖然波幅較小，所以長者要明白這一點才好選擇。

筆者認為，如果讀者完全沒有投資經驗，已到退休年齡便不適合投資股票，雖然股票不要碰，但仍有其他選擇（Shutterstock）

　　另一方面，如果你是完全沒有投資的經驗，現在已到退休年齡，便不適合投資股票市場了，即使投資債券或債券基金也有風險。

　　股票雖然不要碰，但有以下選擇，包括政府年金，房產逆按揭，ibond，銀髮債券，醫療保險等。

　　問：如何為投資做功課？

　　答：可以睇公司財務報表，特別是財務狀況及現金流，但對部分人會有困難。 或者學習睇圖表，但也需要長時間實踐和消化。或者學習一套買賣程式，但不是想像中簡單，不要隨便輕信。

　　投資做功課是必須的，但不是一天便學會，更重要是遵循重要的投資原則，例如長線及只買有派息的公司，能夠做到已很好了。以中電為例，過往息率4%， 一年派四次息，符合長者需要現金流。留意中電的價格也會升跌，即是有風險，雖然波幅較小，所以長者要明白這一點才好選擇。

　　問：有哪些債券基金適合長者購買？在銀行購買？

　　答：債券基金有不同風險回報的選擇，分高、中、低風險，當然退休人士或長者應該選擇低風險的債券基金， 即使回報（利息）較低，但風險也相對低，因為退休投資不希望受大損失。

　　買債券基金可以透過基金公司，銀行或證券行購買，如果透過銀行，可貨比三家，爭取較低手續費。

　　問：買了股票，債券基金，萬一突然去世，銀行會怎樣處理？

　　答：不論在銀行，證券公司或其他金融機構投資，可主動提出加一個受益人的名字。

　　另一方法，可考慮定立一份簡單的遺囑指定受益人。否則當過身後，金融機構會根據香港遺產條例把資產發還給親人。

　　問：退休人士適合攞錢出嚟做儲蓄保險計劃嗎？

　　答： 如果沒有其他選擇，一定要把退休金提出來，買儲蓄保險也未嘗是一個辦法。留意儲蓄保險如果有人壽保險成分，回報會被拖低，退休人士一般對人壽保險的需求下降，應考慮這點。

　　不論買儲蓄保險，儲蓄基金或年金，先看金融機構的過往回報表現和口碑，一定要先格價，選擇手續費較低的一家，要貨比三家，最後要分散投資到起碼兩間公司。

　　問：買大陸樓收租做投資好嗎？

　　答： 一般買境外樓有它的優點和缺點，優點可能是價錢較香港便宜，入場費較低；缺點是我們未必熟悉當地市場的情況，特別是細節。

　　買內地樓房要做很多功課，包括注意1／地點最重要，揀對城市也要揀對區，不能偏離市／區中心；2／能否出租，回報多少（以百分比計）；3／維修能否扣稅等。

　　長者要明白最主要目的是為了保值（對抗通脹）及有穩定現金流，賺升幅是額外的獎勵；長者應明白要投資增值便應該早十年或更年輕時做，退休後要轉為保守和審慎。