財智

　　早前我在本欄寫過一篇題為「靠滙豐發達 也靠滙豐過世？！」的文章，因為早年有部分香港人，每年真的把用剩的錢買滙豐（00005）。不知不覺，幾十年過去了，結果，手持的滙豐股票大幅升值，有人單靠這批股票已經可以食過世（一是沽出套現，用所得資金慢慢搣，又或者繼續持有，靠滙豐股息過活）。

　　另外，由於滙豐的息率仍高至接近7厘，我也有一些朋友想在50-60元的水平買入滙豐，然後以滙豐的股息來退休！這些人很明顯是對滙豐有一份情意結，懷念滙豐過去的風光日子！

　　我不反對大家買滙豐，作為其中一隻退休收息股，但首先，我不贊成大家的組合中，單一股票佔超過三成或以上比重，再者，單一行業的股票，尤其是銀行股，最好不要超過整個組合的三成比重。即是除了滙豐之外，不應再買其他銀行股收息。

　　我明白，因為內銀股的股息率普遍都很高（以四大內銀為例），以現時的股價計，大部分仍有5-6%，確實是不錯的。我在早前的退休股組合中，也有推介大家買工商銀行（01398）, 因為大家都相信，這是內地最大的銀行，最後衰到清盤的機會應該微乎其微，緃使出現如此惡劣的境況，阿爺也會出手相救。

　　我完全同意這個觀點，但問題是，不需要出現如此極端的情況，只要市場環境轉差，內銀股的盈利倒退，甚至虧損，她們就可以減少派息，甚至不派息。如果你手上持有的都是銀行股，影響便可以很大了！有時候，這是個別銀行的問題，但有時候，卻是整體大環境的問題。

　　2008年金融海嘯時，幾乎所有銀行都受累，很多銀行都要蝕錢，就連滙豐也曾經不派息。當年，內銀因為很少參與國際市場的運作，所以沒有受到太大影響，但未來她們的參與只會有增無減，即是說，但凡出現全球性的銀行風暴，內銀也很難獨善身了！

　　回說最核心的原因，就是因為銀行業本身的經營風險很高。她的商業模式（Business Model）是靠收取客戶存款，又或者在同業市場拆入資金，然後借出去賺取息差，但只要十筆貸款中有一筆出現壞帳，影響就可以很大，甚至抵銷不了其他九筆所賺的錢！ 

　　過去，我們香港人可能因為滙豐的輝煌日子而忽略了銀行業的經營風險，但經過金融海嘯後，大家應該很清楚銀行業的經營風險是何等高吧！

　　我當日的退休股組合推介是：中移動（00941）做「膽」（這是賽馬術語，即是以此作重心），三隻腳分別是工商銀行、領展（00823）和長江基建（01038）。這幾隻股票屬於不同行業，經營的地域也很分散的！

　　作者電郵：lkslo@yahoo.com

　　今屆的奧運會在法國巴黎舉行，由於有時差，如果大家想連汁都撈埋，全程緊貼奧運會的賽事，就可能要捱更抵夜了。如果你仍然要返工搵食，始終是頗辛苦的。

　　事實上，為了捧江旻憓、張家朗和何思蓓的比賽，我也要校定鬧鐘，三更半夜爬起床觀戰。但奈何人老了，第二天上班時，就感到頭痛難當，痛感要去到黃昏左右才消退。

　　但如果你是退休一族，就可以輕鬆地「應付」這屆奧運會的挑戰了。你既可提早睡覺，凌晨起床欣賞賽事；也可以看罷賽事才上床睡覺，然後瞓到自然醒！

　　當然，我不會羡慕退休一族有這種「福利」的，因為我遲早都可以享受這種「退休紅利」！

　　談到退休紅利，當然不只靈活地觀看奧運會的賽事。我認為，最大的退休紅利，其實就是可以自由自在及自主地去做運動呢！

退休之後，應好好利用餘暇做運動，保持身體健康。(Shutterstock)

　　就在這個時候，有朋友傳來一段文字，真的很抵死，我想和大家分享一下：

　　「奧運是一群最需要運動的人，看著一群最需要休息的人在做運動！」

　　各位，我不知道你是不是最需要做運動的人，但可以肯定的是，如果你每天都躺在梳化上看電視轉播奧運會，更甚的是，嘴裏不停在吃零食，那你真的要站起來，動一下了。退休之後，你再沒有藉口不做運動了。

　　為了警醒大家要多做運動，保持身體健康，我整理了近年收到所有關於健康的金句（部分金句我自己修改了一下），希望大家互勵互勉。

　　「世界是你的，也是我的，但歸根結柢屬於那些身體好的！活得久的，不管是二、三十歲，還是六、七十歲，甚至八、九十歲，活出生命的精彩，活出生活的品質，活出健康的體魄，才是硬道理。」

　　「人老了，最貴的床是病床；人老了，最好的醫生是自己；人老了，最好的藥物是陽光；人老了，最好的長壽法是好心態；人老了，最省錢的美容方法是睡覺；人老了，最簡單的養生法是走路；人老了，甚麼最值錢？當然是健康！」

　　「甚麼是醫生？醫學院老師如此定義醫生的作用：我們所有人的歸宿都是火葬場，全都在路上排隊，醫生的作用就是防止有人插隊，時不時把人從隊伍裏拎出來往後面排。當然，有的實在拎不動，也只能隨他了——真是神一般的定義！總結：少吃肉多運動，不然醫生拎不動。」

　　「『醫院』是等杯子掉下來，看看怎樣修補！『保險』是等杯子掉下來，看看還能賠多少錢！『養生』是往裏面推一把，竭盡全力不讓杯子掉下來！沒有人會因為重視養生而傾家蕩產，太多人卻因為失去健康而『人財兩空』！」

　　「人活一世，可以是清貧，可以是粗茶淡飯，但只要健康，就擁有了最大的財富。所以，不用羨慕他人的榮華富貴，毋須與別人爭名奪利。人的一生，從出生至老去，若能健康地一路走過，這就是幸福！」

　　「運動的理由：年輕時不拖累生你的人，年老時不拖累你生的人！」

　　作者電郵：lkslo@yahoo.com