財智

　　財務自由這個理念講了無數遍，依我觀察，尤其近幾年，知道的人愈來愈多了。每次參與分享會時都會問問有無人不清楚財務自由理念，數年前也有大半人表示不太清楚，到近期，還不清楚的只是極少數人。

　　清楚理解財務自由是甚麼一回事，不代表人人接受，因為不少人以為這是一個選項，財務自由可以不工作，沒有財務自由就繼續工作吧，財務自由乃可有可無，無甚麼大不了。其實這並非一個選項，是每個人都需要追求的東西，否則後果極不理想。

　　所說的是針對退休生活，即使清楚財務自由理念，不少人仍以為退休計劃與財務自由是兩回事，財務自由，有則好，無也無所謂，而退休計劃的計算是另一個範疇，你是否也這樣想呢？

　　一般人設定退休計劃，計算退休年齡，計算退休生活的開支，幻想自己想過甚麼樣的退休生活，計劃退休有多少日子，按此推算出退休所需要資金。盡快把樓供完，儲夠資金，退休後，工作停止了，收入沒了，就食老本式生活。

　　若依這想法，明顯是計錯數。原因有幾個概念上的謬誤，第一，你不知道自己何時百年歸老，假設60歲退休，85歲死，於是預備應付25年的退休生活費用。若長命了，90歲也未死，應該恭喜你嗎？還是「小心最尾幾年」？

　　另一個問題，這樣計算並沒有考慮通脹，早早預留一筆現金，放在銀行，這筆錢不會增值，而生活費則隨通脹而增加。原本準備好足夠25年的洗費，誰知通脹來臨，資金提早花光，怎辦？

　　不要小看這情況，身邊朋友曾分享，眼見不少工作上的客人的確出現這問題。那些客人退休多年後，花光積蓄或預視自己計錯數，唯有重投市場，他們找工作時甚麼都願做，因為年紀大，已經失去選擇權，相對悲涼。

　　而在財務自由的概念之下，按5厘計算，累積超過20年以上的花費，概念已不需要食老本。計算是這樣的，假設今天價值計，退休生活一年花20萬元，20年就是400萬元，尚若累積了400萬元資產，該資產每年產生5%的現金流，400萬元就能產出每年20萬元的現金，足夠生活費了。

　　多數人的退休計算，是先累積一筆錢，一直花，一直減少。財務自由概念，是累積資產，由資產產生現金流，花費只會花掉所產出的現金流，生生不息。

　　財務自由概念還有一個特點，資產不一定是錢，可以是樓、股票等，這些資產能產生現金流之外，其價值亦能按通脹增加，所產生的現金流亦然。

　　有趣的是，以財務自由概念去運作，所需要的退休本金比傳統退休計劃更少。按上面60歲退休到85歲死的例子，每年20萬元支出，25年需要預留500萬元，財務自由遊戲只需要400萬元就夠玩了，而兩者的差別就是運作財務自由遊戲所需要的財商。

　　若不早早弄清概念，當退休後，收入停止，老本吃光，可以做的事情不多。曾於分享會上說：「計劃食老本至85歲，如果到時未死就死了…」自己講完呆一呆，在思考到底想表示到時「死」還是「不死」？全場大笑。若這情況真的出現，可能笑不出來。

　　網址連結：http://cpleung826.blogspot.com

　　很高興獲邀替《經濟通》30周年撰文。自2018年11月開始於《經濟通》寫專欄文章，至今已5年半了，期間每星期都寫，累積超過280篇文章，從不脫期，有紀律地淡淡然在這個好平台上寫呀寫，與讀者風花雪月一番，自得其樂。

　　記得《經濟通》25周年時也曾撰文，文章題為〈悶悶地贏，總好過刺激地輸〉。當時談過《經濟通》25年來所經歷的時代與香港的變化，特別提到「地產霸權」與「互聯網」的出現，還有中國經濟起飛對香港的影響。該文章刊出時為2019年10月，剛好香港經歷著社會事件、命運大轉變的開端。

　　回想這5年變化極大，5年前和現在是兩個世界，這段日子教曉我們要居安思危。

　　世界經濟，結束超低利率年代，急速加息與疫情後，股樓生意的生態都變了樣。

　　香港地位，經歷社會事件與疫情、完善選舉制度、《國安法》與23條的立法、與大灣區交接、移民潮、樓市股市起伏不定等，變了樣。

香港經歷過去的5年，很多東西已變得不一樣。(iStock)

　　世界局勢，至今開了兩場大型戰事，中美對決，西方形成聯盟的局勢，又是變了樣。

　　寫Blog、出書近20個年頭，分享了不少財務知識，包括好好投資理財與計劃財務自由。財務自由是一個狀態，非常值得追求。然而，很多人以為財務自由之後便可躺平，以「年輕辭職不幹活」為目標。達至財務自由，計算上並不複雜，只要被動收入大於支出。但財務自由後，若有任何差池，跌落凡間，亦很容易。

　　經歷這5年，世界經濟、香港地位、世界局勢等都經歷巨變，任何從前以為穩當的資產，都可以一下子變了樣。香港資金流走，中港股票淪為被拋棄對象，昔日被認為是穩當的領展(00823)、煤氣(00003)、港鐵(00066)、港交所(00388)，一下子都可以跌幾成，中資股更加慘不忍睹，連買樓收租也可以出事。

　　追求財務自由，增加多點被動現金流，令生活壓力減少，計劃好退休所需，並無不妥。只不過，任何人以為財務自由就是永恒不敗，夠數就躺平，尤其經過這5年，這個思維相當危險。有關「財自妄想症」這個題材，我會拍片講多一點。

　　除了世界大事、大是大非，趁此機會想講講一件事。這些年，可能大家都想不到，最令我開心的，除了搞Patreon平台凝聚了一班有緣人、知音人之外，就是搞了派飯恒常化，都算是一個小成就。

　　疫情之後開始了大約一年、每季一次，如今已捐出六位數字的善款。最有意思是每次有約20位Patreon會員一起經歷派飯過程，再安排他們於派飯後聽明哥分享，將明哥這個善舉直接地傳到百人心中，當中更有不少小朋友，相信會影響他們的人生觀。5月也有相關活動，詳情可見下面連結。

　　寫文章與分享，最緊要好玩，希望還有更多的5年，到時看看自己的開心事在哪裏吧，到時見。

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