《經濟通通訊社28日專訊》百度(09888)現價跌1﹒9%,報80﹒75元,該股
成交約103萬股,涉資8364萬元。
摩通發表研究報告,指宏觀經濟復甦步伐的不確定性,以及AI業務變現能力偏低,將急劇
削弱百度盈利前景。基於百度核心廣告收入下跌7%以及核心經營利潤率下跌6個百分點,該行
將百度2025年經調整每股盈利大降21%,比《彭博》綜合預期再低17%,評級由「超配
」降至「中性」,目標價由125元大降32%至85元。
*但料股價下行空間有限*
摩通認為,雖然預期百度核心廣告營收增長緩慢將於明年第一季觸底,隨後將按季提速,但
認為目前復甦步伐難以估計,下行風險難以消退。另一方面,考慮到商業銀行存款以及商業銀行
和其他金融機構發行的期限超過一年的理財產品,百度的淨現金佔其市值的84%,意味著
2025年除現金外的市盈率僅為兩倍。鑑於公司每年向股東提供10億美元資本回報的歷史慣
例,我們認為當前股價的下行空間有限。
現時,恒生指數報19482,跌120點或跌0﹒6%,主板成交近232億元。國企指
數報6981,跌45點或跌0﹒6%。恒生科技指數報4347,跌27點或跌0﹒6%。即
月期指新報19510,跌87點,高水27點。即月國指期貨報6984,跌43點,高水2
點。即月科指期貨新報4355,跌6點,高水15點。
上證綜合指數報3311,升1點或升不足0﹒1%,成交1527﹒95億元人民幣。深
證成份指數報10519,跌46點或跌0﹒4%,成交2913﹒55億元人民幣。
表列同板塊或相關股份表現
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股份(編號) 現價(元) 變幅(%)
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百度(09888) 80﹒75元 跌1﹒94%
商湯(00020) 1﹒46元 跌1﹒35%
優必選(09880) 84﹒80元 升3﹒10%
第四範式(06682) 42﹒30元 跌3﹒31%
創新奇智(02121) 6﹒38元 跌1﹒09%
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(hc)
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