《經濟通通訊社28日專訊》花旗在研報中歸納百度(09888)管理層電話會議重點,
指出繼第三季相對疲軟業績之後,預測第四季百度核心廣告收入跌幅按季加劇,料按年跌7%;
且調低明年第一季核心廣告收入預測3﹒1%及上調跌幅,幅按年下跌3%調升至下跌6%。另
考慮到利潤較高的廣告收入降幅較大,及人工智能轉型計劃推高營運成本及營銷支出,調整公司
支出預測。將百度美股目標價由142美元,降至141美元,維持「買入」評級。
不過,由於估值不高,維持公司投資評級。在較低的市場預測下,該行仍認為,短期催化劑
可能包括潛在回購規模增加及搜尋業務轉型影響於明年第一季觸底。
*明年盈測降7﹒6%*
財務預測方面,該行將公司2024至26年收入下調0%、0﹒3%、0﹒2%;同期經
調整純利預測下調3﹒5%、下調7﹒6%、上調3%,以反映明年第一季搜尋業務收入潛在較
大負面影響,及核心廣告收入加劇下降預測,且下調公司目標價。(rh)
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