《經濟通通訊社9日專訊》以色列總理內塔尼亞胡拒絕巴勒斯坦武裝組織哈馬斯的停火協議
,市場憂慮中東局勢勢進一步緊張,加上美國上周汽油庫存跌幅高於預期,刺激國際油價顯著上
升,紐約期油昨日上漲3﹒2%,每桶收報76﹒22美元;倫敦布蘭特期油升3﹒1%,每桶
報81﹒63美元;兩者都已連升4日,並創下2月以來收市新高。此外,國際貨幣基金組織
(IMF)早前上調今年全球經濟增長預測,以及石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)減產
或持續至首季之後,亦對油價有支持。「三桶油」近日股價硬淨,沒怎麼隨大市回調,其中中石
油(00857)據報1月淨利潤按年實現較大幅增長,今日逆市靠穩,若想吸納應如何部署?
*以色列拒絕哈馬斯停火協議,美國汽油庫存降幅超預期*
哈馬斯周三(7日)向以色列提出釋放人質及停火協議,以色列總理內塔尼亞胡隨即拒絕,
並表示以軍將在幾個月內戰勝哈馬斯。以軍昨日轟炸了南部邊境城市拉法,哈馬斯代表則抵達埃
及開羅,預期繼續與調停國埃及和卡達洽談停火事宜。TD Securities策略師
Daniel Ghali表示,中東局勢不明朗,加上伊拉克部分產油區可能發生罷工,原油
供應存在變數,利好油價。Again Capital LLC合夥人John
Kilduff指,市場正屏住呼吸,等待下一個可能的後果,而伊朗支持的胡塞武裝對紅海船
隻的襲擊繼續擾亂全球石油貿易。
此外,美國能源情報署(EIA)周三公布的數據顯示,上周美國汽油庫存減少315萬桶
,市場原先估計上升14萬桶;蒸餾油庫存也減少320萬桶,預期為減少100萬桶。然而,
由於寒流過後生產恢復,而美國煉油廠加強了維護,原油庫存增加了550萬桶,超出增加
190萬桶的預期。瑞穗銀行(Mizuho Bank)能源期貨主管Bob Yawger
認為,數據反映美國煉油商在寒潮後不急於恢復生產。
*IMF上調今年全球經濟增長預測,沙特指OPEC+減產可持續至首季後*
除了中東地區動盪,全球經濟增長也必可提振國際油價。國際貨幣基金組織(IMF)於上
月尾發布《世界經濟展望報告》更新內容,將2024年全球經濟增長預期上調至3﹒1%,較
去年10月預測值高出0﹒2個百分點。報告稱,全球通脹放緩速度較預期快,世界經濟將實現
軟著陸。美國的經濟復甦、中國的財政刺激措施,以及大型新興市場經濟體的強勁表現,都提振
了全球經濟發展的信心。預測美國聯儲局、歐洲央行和英倫銀行的政策利率在今年下半年之前將
維持當前水平,此後隨著通脹接近目標水平,政策利率將逐漸下行。
另石油輸出國組織(OPEC)在1月原油市場報告中表示,預計2024年全球日均石油
需求量較2023年增加225萬桶,達到1﹒04億桶。2月1日的一次會議上,OPEC+
沒有提議改變該組織的石油產量計劃,惟沙特能源部長Abdulaziz bin
Salman表示,如果需要,目前的OPEC+減產絕對可以延長到第一季之後。
美國華爾街五大銀行早前預計,在沒有重大供應中斷情況下,2024年布倫特油價的中值
為85美元╱桶,其中花旗銀行預計均價為75美元╱桶,摩根大通預計為83美元╱桶,摩根
士丹利預計為85美元╱桶,美國銀行預計為90美元╱桶,高盛預計在70至90美元╱桶。
*據報中石油1月淨利同比實現較大幅增長,惟花旗降目標價至7﹒5元*
近日據《證券時報》從中國石油獲悉,今年1月,中國石油油氣兩大產業鏈實現平穩高效運
行,各項業務實現高質量發展,利潤總額、淨利潤同比均實現較大幅度增長,經營業績實現首月
「開門紅」。1月份,中國石油油氣及支持服務產業鏈平穩高效運行,主要生產經營指標保持穩
步提升。國內油氣產量當量再創歷史新高,原油、天然氣產量均超計劃運行;海外油氣生產權益
產量當量同比實現增長。
花旗上周發表研報指,由2017至2023年期間推出的採礦權稅,為中石油和中石化
(00386)的上季盈利帶來負面影響,同時股息亦無可避免地受累,但資產減值較小和派息
率較高可以緩沖對股息的影響。基於上述原因,將中石油去年、今年及明年盈利預測分別下調
5%至10%,而中石化則下調4%至16%,中石油目標價相應由7﹒9元降至7﹒5元,中
石化目標價亦由5﹒7元降至5﹒3元,兩者投資評級均為「買入」。
此外,花旗提到,早前會見了20位投資者,儘管油價較低,但由於獲利確定性高於其他行
業,大多數投資者仍持有中石油等高收益股票。雖然採礦權稅令人驚訝,但考慮到未來影響可控
,他們傾向認為這是一次性的。
*溫鋼城:中石油股價較中海油落後,惟5﹒3元買入較穩陣*
iFAST Global Markets副總裁溫鋼城於今日《開市Good
Morning》節目指,近期很多投資者留意中石油,因股價相對中海油(00883)落後
,有一定吸引力。事實上中石油現時估值不貴,預期股息率有8﹒35厘。至於買入價,中石油
早前浪頂約5﹒5至5﹒6元可能有初步支持,但近期有個小雙頂,按量度跌幅或跌至約5﹒1
至5﹒2元,5﹒3元買入較穩陣,若較進取5﹒5元可吼。
港股連跌3日,惟「三桶油」今日股價仍算硬淨,中石油升0﹒18%收報5﹒64元,中
石化則跌0﹒72%報4﹒12元,中海油跌1﹒09%報14﹒48元。
撰文:經濟通市場組、中國組、採訪組 整理:李崇偉
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