《陸言堂－陳永陸》艾迪康(09860)受惠內地ICL顯著增長

　　《陸言堂》中國獨立醫學實驗室(ICL)市場規模一直維持顯著增長。根據弗若斯特沙利文報告，該市場由2017年的147億元(人民幣．下同)增至2021年的223億元，複合年增長率為10.9%，預計將於2026年達到513億元。與其他發達國家相比，中國ICL市場仍處於起步階段。2021年，中國ICL滲透率只有約6%，遠低於日本的60%、德國的44%及美國的35%。
　　艾迪康(09860)是中國三大獨立醫學實驗室(ICL)服務提供商之一。艾迪康的業務高速增長，總收益由2020年約27.42億元增至2022年約48.61億元，複合年增長率為33.1%。同期，公司的檢測量從2020年約6010萬次增至2022年約1.65億次，複合年增長率達65.6%。公司過去三年的全年純利由2020年約2.90億元增至2022年約6.85億元，複合年增長率高達53.8%。另外，艾迪康的非Covid-19檢測業務保持高增長勢頭，由2021年增長18%加速至2022年的約20%，而2023年至今，整體業務表現遠勝同業平均水平。目前，艾迪康在全國建立33個自營實驗室組成的網絡為醫院和體檢中心，其中的18個實驗室在2022年底已通過ISO15189認可。
　　截至2022年底，艾迪康的檢測組合包括4000多種醫療診斷檢測，其中包括1700多種普檢及2300多種特檢。艾迪康還擁有強大的冷鏈物流網絡，公司運營覆蓋中國30個省市及1600多個市縣的19000多名客戶的專用冷鏈物流網絡，可確保快速運輸樣本並及時報告檢測結果。
　　中國的醫療保健改革強調成本控制，ICL在其中發揮重要作用，預計未來，將有更多醫院將臨床試驗外包給像艾迪康一樣的合資格ICL，從而降低成本。相信上市後，在控股股東凱雷(Carlyle)的支持及協助下，或有機會通過併購擴展市場份額，提升盈利能力。公司現正招股至7月23日，發行約3319萬股，香港公開發售佔一成，每股發售價12.32元，預計集資4.8億元，每手500股，一手入場費約6222.13元，建議認購作中長線持有。
《獨立股評人　陳永陸》
　
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