金價連升6日高位徘徊金礦股穩升 靈寶黃金配股予主要股東飆8%
12/11/2021
國際金價受通脹升溫刺激，連升6日，在5個月高位徘徊，紐約期金昨(11日)升0.8%，收報每盎司1863.9美元，令港股一眾金礦股今日(12日)普遍上升，其中靈寶黃金(03330)雖然大折讓配新股，但主要股東接貨，兼可紓緩資金壓力，表現特別好，升逾8%。
(靈寶黃金網頁截圖)
主要為勘探提供資金 紓緩資金壓力改善財務狀況
靈寶黃金公布，建議以每股H股0.85元發行約3.19億股新H股予主要股東達仁投資管理集團，預計認購事項所得款項總額將約為2.72億元。集團指，每股H股作價較昨日收報0.98元折讓約13.27%，新H股佔經擴大股本約27%，令達仁投資管理集團由21.4%升至擴大後股本約42.7%。集團計劃動用所得款項約1.39億元為河南靈金一礦深部勘探活動提供資金，約4170萬元為興建及成立含氰污水淡化設施提供資金，以及約8470萬元為一般營運資金，主要用於購買金精礦生產金錠。
集團指，有必要鞏固財務資源以履行財務責任及支持日常營運，尤其是現金及現金等價物當前結餘不足以撥付深部勘探活動及興建含氰污水淡化設施的未結清款項。集團又認為現有現金及現金等價物應保留用作經營開支，鑑於集團當前負債比率高企及處於流動負債淨額狀況，董事認為銀行借款於集團現況下並非首選融資方式，認購所得款項可紓緩集團的資金壓力，整體上改善集團的財務狀況。
美CPI錄30年來最快增速 金價突破1835美元阻力
另一方面，通脹刺激避險情緒，金價昨續有追捧。紐約期金升0.8%報每盎司1863.9美元。事實上，自上周英倫銀行意外不加息後，美國聯儲局早前議息亦只決定縮減買債，並沒有加息時間表，刺激金價持續走高，而在本周美國公布10月的消費者價格指數(CPI)錄6.2%(前值5.4%)，是自1990年12月以來的最快速度增長，亦為連續第5個月超過5%，核心通脹率亦達4.6%，再推動金價突破自今年7月以來1835美元的阻力位置。另從上周五(5日)美國公布的10月份就業報告中，就顯示現時美國每小時平均年工資增長率高達4.9%。美聯儲局一直指通脹只屬短暫現象，實際上已經不攻自破。為保值，資金因而轉投向黃金。總之因美國通脹飆升，提振了黃金作為通脹對沖的魅力。
料明年RCEP生效帶來刺激 黃金ETF大量流失憧憬回流
恒生銀行首席市場策略員溫灼培較早時指，《區域全面經濟夥伴關係協議》(RCEP)明年1月1日生效，對汶萊、柬埔寨、老撾、新加坡、泰國、越南等6個東盟成員國和中國、日本、新西蘭、澳洲等4個非東盟成員國率先生效，達九成產品關稅將可獲得豁免，料有助加快區內經濟發展，而亞洲民族特別鍾情黃金，待RCEP生效，料會對金價帶來另一波刺激。他又指，從世界黃金協會(WGC)上月底公布的全球第三季度黃金供求報告中，有大量黃金從ETF市場流失，數量達26.7噸，全球黃金的總需求量出現按季按年大跌的情況，基於第三季黃金ETF大量流失，即只要本季資金稍回流到黃金ETF市場，黃金需求料可望回升。技術上，過去的1835美元阻力位置已成為金價初步支持位，下一個目標料是6月1日的高位約1916美元。不過，現在吸納黃金的最大隱憂，是在美國通脹高企下，會否迫使美儲局加快加息步伐。持黃金沒息收，如美儲局提前加息，甚至加快加息步伐，會對金價不利。
花旗瑞銀唱淡金價 恐美儲局提早加息加快減買債
花旗指，黃金獲得的新動能可能不會持續到冬天之後，在短期利率市場上，美元走強和美聯儲局更積極的行動不利黃金，即使通脹看起來很強勁，但強勁的通脹數據使市場對美儲局比意料中提早加息的預期升溫，美元指數本周就觸及逾15個月高點。分析師指出，持續高通脹給美儲局官員帶來壓力，或迫使他們比預期更早地結束近零利率，並加快縮減買債的步伐。瑞銀亦認為，聯儲局縮減購債規模將是左右金價的關鍵，預估金價在明年3月下修至1700美元。瑞銀又預估，美元應該可能在明年反彈走強，市場實際利率最終回升，屆時金價很可能在明年9月下探至1600美元。
靈寶黃金今日收市升8.16%報1.06港元，其他金礦股亦普遍上升，紫金(02899)升0.19%收報10.8港元，招金(01818)升0.44%報6.84港元，中國黃金(02099)漲3.99%報24.75港元，而SPDR金ETF(02840)則無升跌收報1351港元。
(經濟通HV2系統截圖)
撰文：經濟通市場組、中國組 整理：李崇偉
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