摩根士丹利發表研究報告指出，金沙中國(01928)因旗下倫敦人綜藝館、酒店以及賭場重開，最快2025年恢復派息，令其估值折讓可望收窄。大摩將該股評級由「與大市同步」上調至「增持」，目標價亦由18元調升至20.5元。
報告指，疫情之前，金沙自2014年起持續每年派息1.99元，公司淨負債對EBITDA比率已由2022年底的5.7倍下降至今年上半年的2.8倍，而股東權益亦於今年上半年轉正，使公司有能力在2025年恢復派發每股0.7-1元的股息，即股息率相當於4.4-6.3%。若股息水平回復至疫情前，股息率更達13%。
報告又預測，金沙的中場博彩毛利(GGR)市佔率將從第二季的24.9%回升至2025年的26%。另外，金沙中國有可能會回購更多股權，為該股下行的風險提供保障。
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《經濟通通訊社27日專訊》
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