01/08/2019 09:05
《勝算在握》銳升證券鄧聲興:薦買藥明生物、新華保險
銳升證券鄧聲興:薦買藥明生物、新華保險
藥明生物(02269):業務以研發創新藥為主,較少仿製藥產品,故不受帶量採購政策影響。藥品製造商出現兩極化,加速行業整合,對製藥龍頭股有正面影響。建議買入價90元,止蝕價76元。(建議時股價:84﹒35元) 新華保險(01336)(滬:601336):受惠保險業務整體盈利提升及稅務調整,新華保險發盈喜,料今年上半年淨利潤同比增長80%至104億人幣,扣除非經常性損益後盈利同比增長45%至84﹒5億人幣,勝市場預期。 受益於健康險等保障型業務的發展,去年公司新業務價值率同比增長8﹒2%至47﹒9%,可見明顯改善。另外,集團入股金茂(00817),金茂在內地擁有優質房地產項目,預料將有利集團的投資增長。目標43﹒6元,止蝕價36﹒3元。(建議時股價:39﹒30元)《銳升證券聯合創辦人及首席執行官鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)
鴻鵬資本證券何啟俊:薦買SPDR金ETF、三生製藥 SPDR金ETF(02840):本周環球有一系列重要政經事件,其中美聯儲及議息為焦點之一。市場普遍認為美聯儲減息毫無懸念,利率期貨市場預測,減息四分一機會高達八成。為應對環球經濟衰退風險,多國央行已率先宣布減息,包括韓國、印尼及南非等。有見及此,投資者紛紛轉投避險資產,如債券及黃金等,避險需求上升,令黃金價格近期企穩1400美元之上,為6年以來高位。 此外,國家外匯管理局最新公布《國家外匯管理局年報(2018)》,提及中國已成為全球第一黃金生產國和消費大國。其黃金儲備規模於2018年底達到1852噸,在全球排名第六。自去年12月起,中國已經連續7個月增加黃金儲備。事實上,不止中國,各國央行亦紛紛增加黃金資產的配置,無疑對黃金需求帶來支撐作用。預期黃金價格在上述背景下,呈穩中向好格局,建議關注與金價關連度較高的SPDR金ETF。目標價1110元,買入價1009元,止蝕價908元。(本周三建議時股價:1052元) 三生製藥(01530):第二輪帶量採購措施較市場預期寬鬆,令藥品降價壓力紓緩,資金重新流入製藥板塊。三生製藥的旗艦藥物特比澳為全球唯一商業化的重組人血小板生成素產品,2018年在中國的市場份額提升至65﹒3%。有券商的銷售渠道調查顯示,今年上半年特比澳的銷售表現遠超預期,相信是國家醫保目錄和公司積極擴充銷售人員等因素推動,持續為今年整體收入提供動力,管理層估計2019年度收入增長介乎25%至35%。 展望下半年,公司有多個利好因素,或成為股價催化劑。首先,憧憬兩款胰島素─降爾糖及穩爾糖將納入下一輪醫保目錄,有助刺激醫院使用量,從而對銷售帶來正面作用。其次,公司重點研發抗癌藥伊尼妥單抗有望最快於今年第三季上市,進一步擴大公司的產品組合。策略上,公司現價為2019年度預測市盈率為21﹒2倍,遠低於過去7年平均水平,現價可收集。目標價15﹒00元,買入價13﹒52元,止蝕價12﹒17元。(本周三建議時股價:13﹒52元)《鴻鵬資本證券高級分析員 何啟俊》(筆者為證監會持牌人,並無持有上述股票)
藥明生物(02269):業務以研發創新藥為主,較少仿製藥產品,故不受帶量採購政策影響。藥品製造商出現兩極化,加速行業整合,對製藥龍頭股有正面影響。建議買入價90元,止蝕價76元。(建議時股價:84﹒35元) 新華保險(01336)(滬:601336):受惠保險業務整體盈利提升及稅務調整,新華保險發盈喜,料今年上半年淨利潤同比增長80%至104億人幣,扣除非經常性損益後盈利同比增長45%至84﹒5億人幣,勝市場預期。 受益於健康險等保障型業務的發展,去年公司新業務價值率同比增長8﹒2%至47﹒9%,可見明顯改善。另外,集團入股金茂(00817),金茂在內地擁有優質房地產項目,預料將有利集團的投資增長。目標43﹒6元,止蝕價36﹒3元。(建議時股價:39﹒30元)《銳升證券聯合創辦人及首席執行官鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)
鴻鵬資本證券何啟俊:薦買SPDR金ETF、三生製藥 SPDR金ETF(02840):本周環球有一系列重要政經事件,其中美聯儲及議息為焦點之一。市場普遍認為美聯儲減息毫無懸念,利率期貨市場預測,減息四分一機會高達八成。為應對環球經濟衰退風險,多國央行已率先宣布減息,包括韓國、印尼及南非等。有見及此,投資者紛紛轉投避險資產,如債券及黃金等,避險需求上升,令黃金價格近期企穩1400美元之上,為6年以來高位。 此外,國家外匯管理局最新公布《國家外匯管理局年報(2018)》,提及中國已成為全球第一黃金生產國和消費大國。其黃金儲備規模於2018年底達到1852噸,在全球排名第六。自去年12月起,中國已經連續7個月增加黃金儲備。事實上,不止中國,各國央行亦紛紛增加黃金資產的配置,無疑對黃金需求帶來支撐作用。預期黃金價格在上述背景下,呈穩中向好格局,建議關注與金價關連度較高的SPDR金ETF。目標價1110元,買入價1009元,止蝕價908元。(本周三建議時股價:1052元) 三生製藥(01530):第二輪帶量採購措施較市場預期寬鬆,令藥品降價壓力紓緩,資金重新流入製藥板塊。三生製藥的旗艦藥物特比澳為全球唯一商業化的重組人血小板生成素產品,2018年在中國的市場份額提升至65﹒3%。有券商的銷售渠道調查顯示,今年上半年特比澳的銷售表現遠超預期,相信是國家醫保目錄和公司積極擴充銷售人員等因素推動,持續為今年整體收入提供動力,管理層估計2019年度收入增長介乎25%至35%。 展望下半年,公司有多個利好因素,或成為股價催化劑。首先,憧憬兩款胰島素─降爾糖及穩爾糖將納入下一輪醫保目錄,有助刺激醫院使用量,從而對銷售帶來正面作用。其次,公司重點研發抗癌藥伊尼妥單抗有望最快於今年第三季上市,進一步擴大公司的產品組合。策略上,公司現價為2019年度預測市盈率為21﹒2倍,遠低於過去7年平均水平,現價可收集。目標價15﹒00元,買入價13﹒52元,止蝕價12﹒17元。(本周三建議時股價:13﹒52元)《鴻鵬資本證券高級分析員 何啟俊》(筆者為證監會持牌人,並無持有上述股票)
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