02/02/2024 10:00
《品中資-羅國森》兩萬億元救市基金,也救不了恒大
《品中資》上日品評的標題是《調整心態,調整目標》,意思是我們今時今日投資中資股,只能以中短線為目標,而且,不要期望短期內會有三成以上升幅。美好的日子已過去了,未來投資中資股,難度增加了不少,大家要謹慎而行呢! 言猶在耳,過去一星期的市場變化,令我對上述標題有更深刻的體會。首先,上周二(1月23日)市場傳出(其實是外媒《彭博》引述消息人士指出,只不過,官方沒有否認,市場就當真來炒),內地擬動用兩萬億元(人民幣.下同)的境外機構資金救A股。 這個消息對上星期後段的股市有非常大的提振作用,中港股市都在消息傳出後大幅反彈。當然,除了這個較震撼的消息外,也有其他消息配合的,例如有傳當局向至少兩間國營保險公司下達指令,要求她們沽出股票的額度不能多於買入。即是說,股票可以沽,但沽了要買回更多的。 同樣地,這個消息也沒有得到上海證券交易所確認。但在這兩個重磅的「傳聞」支持下,中港股市就有了三日的「小陽春」。我要強調,真的只有三日,多一日都沒有,因為到了上周五(26日),就傳出中美角力再起,今次美國針對的對象是藥明系和聯想(00992)。 當中的說法是,美國國會擬制定法案,阻止部分中國控制的公司(哪些才算中國控制的公司,似乎是由美國說了算)獲得聯邦合同,因為有可能危及國家安全。而聯想則受到美國媒體針對,認為她從事間諜活動,向中國發送數據,呼籲不要購買聯想的電腦產品。 *藥明聯想,一個月跌逾兩成* 結果,這兩家被針對的中國企業(一系列公司),股價都因此而大跌。其中藥明生物(02269)(下稱藥明)可謂多災多難,剛剛因為預期今明兩年業績轉好,令到股價從不久前的25﹒85元低位回升至32﹒25元,但就因為再成為中美角力的磨心,股價又再跌。 而且,今次的跌勢更厲害,最低跌至周三(1月31日)的20元邊緣。單是1月,即踏入2024年的第一個月,藥明就下跌了近三成(去年底收報29﹒6元,昨日收報21﹒15元)。 聯想也不見得好,本來該公司是去年第四季最強勢的一隻藍籌,因為市場憧憬她的AI電腦解決方案有助提升業績,但剛好踏入2024年,聯想股價就轉勢,由高位的11元左右(去年底收報10﹒92元),急跌至最低的8﹒02元,昨日收報8﹒17元,跌幅也達兩成半。 一時間,剛才提到的兩個尚未獲得證實的利好消息,好像消失得無影無蹤。大市在缺乏支持下,就由反彈高位16200點左右,急回至前日最低的15400點水平,令到早前近千點的升幅,短時間內蒸發了四分之三。 *恒大清盤,令大市再添壓* 另外,本周二(1月30日),歷時近兩年的恒大爆煲事件,也在這時正式劃上句號,因為本港高等法院正式頒令中國恒大(03333)清盤,該公司股票也在聯交所停止交易,看來沒有機會重生了。這件事雖然某程度已經預期和消化了,但在人心虛怯的時候出現,又令到大市再增加一份沽壓。 回說藥明,上日的品評我已經指出了,她只是因為行業周期而令到業績出現短暫倒退,但整體行業仍處於上升軌,短暫調整過後,應該可以重拾升軌。這個預期本來不錯,藥明果然很快就從低位反彈。 但如果大家無即時把握著機會,到了上周五就被綁了,因為當日消息一出,藥明股價單日最多下跌兩成八(從上日的30元急跌至最低的21﹒65元),即使尾段有少許趁低吸納,但收市也下跌一成八。我絕對相信,即使你是股場老手,也未必能作出適當反應,頂多只是本能反應,那就是不問理由,見形勢不妙就跟著沽,但即使沽到,也損失不少呢! 我有一些投資界的朋友笑說,就當中央會推兩萬億元救市基金,但大家想想,單單恒大的負債就已經超過兩萬億,即是說,誇張一點來說,這兩萬億可能連一間恒大也救不了,更何況整個A股呢? 本來說好要談去年跌得最慘的李寧(02331),但經過過去一段時間的市場變化,我相信,短時間內也不是時候低吸李寧(李寧其實試過跌到谷底,甚至可以說是深淵,但最後都能翻身,所以,理論上今次也值得留意),所以,李寧的品評留待稍後時間吧!《經濟通通訊社資深分析員 羅國森》 *《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
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