01/12/2017 09:05
《勝算在握》中國金洋郭家耀:推薦海螺水泥及睿見教育
中國金洋郭家耀:推薦海螺水泥及睿見教育
海螺水泥(00914):內地水泥需求殷切,加上環保監管趨緊,落後產能大舉被淘汰,新增產能嚴密受控,令內地水泥各地庫存水平平均處於五年低位。煤價近日跌勢持續,亦有助推升水泥行業盈利。市場預料未來行業每噸毛利可持續高企。海螺受惠華北水泥生產減少,推高海螺華東及華中銷量及售價,加上公司擁有卓越成本控制能力,資產負債表遠勝同業,估值上可望獲得溢價。建議36﹒50元買入,33元止蝕,目標價42元。(建議時股價:$37﹒5)
睿見教育(06068)(滬:600585):睿見教育去年收入上升39﹒7%至9﹒8億元人民幣,盈利上升29﹒7%至2﹒0億元人民幣,扣除上市費的核心盈利增長33﹒8%至2﹒48億元人民幣。截至9月初,總學生人數升至41180名,較前一學年增長近三成。公司財務相當健康,處於淨現金水平,資本開支主要用於擴充現有學校及收購新學校,內部資源及銀行融資可足夠應付。未來在學費水平穩定增長、收生人數增加,以及推廣更多課外活動,有利提升公司收入,業績前景展望樂觀。建議4﹒50元買入,4﹒20元止蝕,目標價5﹒20元。(建議時股價:$4﹒67)《中國金洋資產管理董事總經理 郭家耀》(本人及客戶沒持有上述股份)
海螺水泥(00914):內地水泥需求殷切,加上環保監管趨緊,落後產能大舉被淘汰,新增產能嚴密受控,令內地水泥各地庫存水平平均處於五年低位。煤價近日跌勢持續,亦有助推升水泥行業盈利。市場預料未來行業每噸毛利可持續高企。海螺受惠華北水泥生產減少,推高海螺華東及華中銷量及售價,加上公司擁有卓越成本控制能力,資產負債表遠勝同業,估值上可望獲得溢價。建議36﹒50元買入,33元止蝕,目標價42元。(建議時股價:$37﹒5)
睿見教育(06068)(滬:600585):睿見教育去年收入上升39﹒7%至9﹒8億元人民幣,盈利上升29﹒7%至2﹒0億元人民幣,扣除上市費的核心盈利增長33﹒8%至2﹒48億元人民幣。截至9月初,總學生人數升至41180名,較前一學年增長近三成。公司財務相當健康,處於淨現金水平,資本開支主要用於擴充現有學校及收購新學校,內部資源及銀行融資可足夠應付。未來在學費水平穩定增長、收生人數增加,以及推廣更多課外活動,有利提升公司收入,業績前景展望樂觀。建議4﹒50元買入,4﹒20元止蝕,目標價5﹒20元。(建議時股價:$4﹒67)《中國金洋資產管理董事總經理 郭家耀》(本人及客戶沒持有上述股份)
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