26/08/2019 12:55
《外資精點》野村:新城發展業績遜預期但財務穩健,維持中性評級
《經濟通通訊社26日專訊》野村發表研究報告指出,新城發展(01030)今年上半年的核心純利按年下跌20%至12﹒96億人民幣,比市場預估升20-25%差,主要因為交付(收入按年升9%)低於預期,以及較高的少數股東權益。野村維持新城發展7﹒5港元的目標價和「買入」投資評級不變。該行比較看好華潤置地(01109)、中國海外發展(00688)、世茂房地產(00813)、旭輝(00884)和奧園(03883),全部評級均為「買入」。 野村指出,雖然新城發展的業績遠遜預期,但由於下半年將有大量項目完工以及投資者本來期望不大,故相信績後股價不至大幅下跌,反而投資者應該留意公司財政穩定,租金收入具彈性,手頭現金充裕,足以應付到期債務。報告提到新城發展淨負債率上升,略為令人擔心,但估計下半年情況將明顯改善。 野村有信心新城發展今年2700億人民幣的銷售目標可以實現。該行指,新城發展現價相對2019年預測市盈率為4﹒3倍,比中小型同業平均的5﹒2倍為低。(cl) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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