17/04/2018 10:52
《外資精點》野村:耐世特利好未能於短期反映,目標降至14元
《經濟通通訊社17日專訊》野村證券發表研究報告指,對耐世特(01316)盈利不利的因素仍存在,預測2018及2019財年的毛利率下降0﹒3百分點,料期內盈利則跌4%。由於利好因素未能在短期有助公司增長,該行維持耐世特「中性」評級,目標價由18元調低至14元。 野村認為,對耐世特早前所作的預測為過於樂觀,因公司正處於收入增長減慢下的去槓桿的過程,而首季中國OEM客戶的入帳訂單亦維持不變,令2018財的的收入保持於平淡的2%增長。 雖然耐世特已與東風集團(00489)、威伯科汽車、及德國大陸集團組成數個策略性聯盟,但野村相信該訂單最快要在2018年第三季才帶動公司強勁的入帳,實際的盈利影響要待2020財年才會作反映。 在耐世特的H股同業中,該行更推薦敏實集團(00425),並予其「買入」評級。(ky)
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之 申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定 ,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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