17/03/2023 11:55
《外資精點》摩通降長和目標價18%,惟認為市場明顯低估
《經濟通通訊社17日專訊》摩通下調長和(00001)目標價18%,由84元下調至69元。不過,該行認為公司顯著受市場低估,維持其「增持」評級。 摩通稱,長和去年純利增長勝預期,主要挑戰為歐洲3集團電訊業務及匯兌影響,但仍可見公司淨負債比率降低、潛在回購、業務整合的正面營運亮點。此外,公司自由現金流收益率達10%,加上現時完成出售發射塔交易及資金回籠,相信會重新活躍於回購操作,配合3英國與Vodafone英國業務商談合併,將成為股價主要催化劑。 摩通引述管理層指,對前景看法審慎,部份基於歐洲業務及經營成本上漲因素。雖然能源及人力成本上升令盈利股壓,基建盈利亦有滯後效應,但該行相信,基建盈利於今年復甦;香港及內地港口及零售亦會在經濟重啟後正面發展。 該行又稱,最新目標價基於預測每股資產淨值折讓47%,較平均數值低出1個標準差。(rh) *編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
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