2018-03-20
【騰訊預測】大摩:今年騰訊手遊業務仍強 升目標至550元
摩根士丹利發表報告指,維持騰訊(00700)「增持」投資評級,但目標價由500元升至550元,因EPS水平更高。
大摩表示,調低騰訊(00700)去年第四季銷售預測4%,因遊戲業務表現季節性較弱 (資料圖片)
大摩料,去年第四季集團業績穩健,但個人電腦遊戲有季節性影響,料今年遊戲業務繼續強勁,廣告及支付業務繼續帶來利潤,而電貿及線下有關投資成為騰訊下一階段策略發展。
大摩表示,調低騰訊去年第四季銷售預測4%,因遊戲業務表現季節性較弱,料第四季整體收入仍達660億元(人民幣.下同),按年升50%,按季升1%,料遊戲業務繼續保持強勢,料去年第四季遊戲收入249億元,按年升35%,按季跌7%。
大摩料,廣告收入於第四季達120億元,按年升45%,按季升9%,非通用會計淨利潤率為24%,按季跌2個百分點,大摩調低騰訊去年第四季非通用會計每股盈利預測6%。
大摩料,今年騰訊銷售增長40%,非通用會計純利升38%,料今年手遊業務繼續保持強勢,由「王者榮耀」帶動,以及其他成功如QQ飛車手遊。而「PUBG絕地求生」手遊有大量用戶。大摩料,今年集團廣告收入增長超過線上遊戲,而電貿及線下零售會成為新增長點。
撰文:採訪組