30/08/2024 11:51
《外資精點》大摩料新世界出售K11資產後,負債率可降至63%
摩根士丹利研究報告指,有報道指新世界發展(00017)旗下尖沙咀河內道K11 Art Mall獲華潤隆地洽購,作價90億元,該商場每月租金達4000萬元。該行估算,每平方呎價格為2.68萬元,或總租金收益率5.3%,認為數據合理。假設資產沒有任何相關的負債,此交易可令集團的負債率由67%降至63%。不過,K11 Art Mall是集團經常性收入的重要部分,估計佔經常性EBIT的一成;在出售有關資產後,料淨負債及經常性EBITDA未必會有改善。該行予新世界「減持」評級,目標價8元。
該行相信集團要更積極進行資本回收、出售農地及進一步削減派息,才能降低負債比率;該行估計全年每股盈利將按年跌24%至0.39元,而每股派息則跌63%至0.4元。
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社30日專訊》
該行相信集團要更積極進行資本回收、出售農地及進一步削減派息,才能降低負債比率;該行估計全年每股盈利將按年跌24%至0.39元,而每股派息則跌63%至0.4元。
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社30日專訊》
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