20/10/2023 16:25
《ETF速遞-黃麗幗》解構強積金虧損原因
《ETF速遞》市場經常披露本港的強積金表現,經常都會聽到虧損的消息,令人懷疑強積金的成效。強積金的表現除受環球經濟及股票市場影響,市民又可以如何做好功貨,穩守自己的血汗錢,甚至投資增值呢? 環球股市回穩,特別是美股更由熊市轉入技術性牛市,強積金首半年表現不俗,美國股票基金首9個月賺約11﹒9%,為表現最佳基金,但近期出現變化,強積金研究機構積金評級統計,9月投資虧損約2﹒76%,即計劃成員平均蝕約6600元,今年累計投資收益首次虧損,金額達30億元,即計劃成員平均損失約600元。2023年還有兩個半月,能否扭虧為盈,難以抱有厚望,倘趨勢持續,2021年至2023年將會連續3年錄得虧損。 *強積金22年來跑贏港通脹* 強積金由2000年12月開始實施,截至去年12月底止,總資產規模達1﹒05萬億元,其中淨投資回報有2100億元,淨供款為8400億元。強積金22年來年率化淨回報為2﹒3%,成績算是不俗,期間跑贏本港平均通脹率1﹒75%,不過則遜於過去20年美國10年期美債息率均值約2﹒9%。 *僱員要慎選投資組合* 強積金分為五大類型,風險由低至高排列,分別為保守基金、保證基金、債券基金、混合資產基金及股票基金。首三項基金的十年期年率化回報範圍分別為0﹒2至0﹒9%、-1﹒5至1﹒2%及-3%至1%,因此即使該年錄得正回報,如果長期只選擇此三類型基金仍跑輸通脹。混合資產基金及股票基金年率化回報則分別為-0﹒2%至6﹒6%及-3%至9﹒5%。 不少人揀選基金時,都愛選擇中港基金。截至今年9月19日,香港及中國股票基金錄得-7﹒6%回報,為所有資產類別最差,所以為組合挑選基金時亦不能側重於某一地區或國家。回顧過去10年表現,不少保險公司提供的美國相關股票基金增長均逾一倍,其次為環球基金增長六成至九成,日本股票基金選擇相對較少,但增長則約三成半至一倍,歐洲股票基金增長約五至六成,亞洲、大中華及香港股票基金則較為遜色,最高回報約四成。 *謹記低買高沽策略* 低買高沽道理簡單,惟未必每個人都能嚴格執行。強積金是跨過40年的長線投資,如不幸購買的基金已錄得不少虧損,除非預計還會繼續下瀉,否則亦不宜低沽。 另外強積金亦將推出積金易平台(eMPF),預計2025年將會全面實行,計劃成員就可輕易於網上平台一站式處理強積金的組合,免卻郵寄或找經紀代理,再沒有「懶得改」的藉口。《日興資產管理ETF業務發展總監 黃麗幗》 *《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
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