24/06/2024 09:05
《勝算在握》香港股票分析師協會鄧聲興:薦買中海油、騰訊
香港股票分析師協會鄧聲興:薦買中海油、騰訊
中海油(00883):6月2日,OPEC+同意將集體石油減產計劃延長至2025年
,自願減產措施自今年第四季度起的一年內逐步縮小減產數量。國際油價震盪上行,布蘭特原油
期貨上周四(20日)達85﹒7美元╱桶。中海油首季度業績創新高。首季純利為
397﹒19億元人民幣,按年升23﹒7%;營業收入1114﹒68億元人民幣,增
14﹒1%;其中油氣銷售收入升21﹒3%至899﹒77億元人民幣,主要原因是油氣銷量
上升及實現油價上升。首季實現總淨產量1﹒801億桶油當量,升9﹒9%。其中,海外淨產
量5690萬桶油當量,升16﹒9%,主要原因是圭亞那和加拿大產量增加。油價有明顯向上
趨勢,再加上中東地區的緊張局勢等因素,原油價格中樞在中長期相信會維持高位,中海油業績
有望持續提升。目標價26﹒00元,止蝕價19﹒50元。(建議時股價:22﹒75元)
騰訊(00700):集團股價年內累計上漲超35%,大幅跑贏大市。集團2024年第
一季營收1595﹒01億元人民幣,同比增長6%;淨利潤為418﹒89億元人民幣,同比
增長62%;經調整淨利潤502﹒65億元人民幣,同比增長54%;每股盈利為4﹒479
元人民幣,同比增長64%。值得注意的是,集團一季度毛利838﹒7億元人民幣,同比增長
23%,毛利增速連續六個季度跑贏營收,毛利率由去年同期的45%提升至53%。近日集團
旗下基於混元大模型的C端APP騰訊元寶正式上線,騰訊元寶本質是公眾號背後的高質量內容
積累,未來騰訊元寶有望融合更多豐富的騰訊業態。AI時代的趨勢,也是強化個人IP的時代
,能夠全方位掌握UGC數據而不局限於單一模態,包含用戶行為畫像、搜索、內容創作、商業
化等將降維打擊過去只擁有獨立功能的平台。集團為中國互聯網龍頭之首,集團市場份額必能在
AI時代提升。目標價400﹒00元,止蝕價355﹒00元。(建議時股價:381﹒40
元)《香港股票分析師協會主席 鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)
獨立股評人郭家耀:薦買美團、網易
美團(03690):集團首季經調整盈利74﹒88億元人民幣,按年增長36﹒3%,
期內收入732﹒76億元人民幣,按年增長25﹒0%。第一季核心本地商業分部收入按年增
長27﹒4%至546億元人民幣。經營溢利按年增長2﹒7%至97億元人民幣,經營利潤率
為17﹒8%。配送服務及佣金的收入增長主要是由於交易筆數的增加,導致交易金額大幅增加
,部分被餐飲外賣及美團閃購業務平均客單價下降所抵銷。在線營銷服務的收入增長主要是由於
在線營銷活躍商家數量及其平均收入增加。新業務分部的收入增長18﹒5%至187億元人民
幣,主要由於商品零售業務的收入增長。分部經營虧損按年收窄45﹒2%至28億元人民幣,
經營虧損率改善至14﹒8%。回購方面,美團公布已回購71﹒7億元,相當於10億美元計
劃92%。市場對今次業績普遍受落,核心業務維持穩健,新業務虧損有所收窄,預料美團股價
有正面反應。目標價130﹒00元,入巿價110﹒00元,止蝕價100﹒00元。(上周
四建議時股價:121﹒40元)
網易(09999):集團日前公布第一季盈利76﹒34億元人民幣,按年上升
13﹒0%,經調整盈利85﹒11億元人民幣,按年升12﹒5%。期內淨收入268﹒52
億元人民幣,按年上升7﹒2%。當中遊戲及相關增值服務淨收入215億元人民幣,按年上升
7%,教育業務網易有道淨收入按年上升19﹒7%,雲音樂上升3﹒6%,創新及其他業務上
升6﹒1%。遊戲及相關增值服務的毛利率為69﹒5%,按年上升2﹒8個百分點,按季則持
平,主要由於不同平台和自主研發遊戲收入貢獻有變。公司整體遊戲收入符合預期,雖然《射鵰
英雄傳》收入較市場預期疲弱,但公司已更換團隊,夏季推出更新。公司亦計劃今年推出多項新
遊戲,包括《燕雲十六聲》端遊、《永劫無間》手遊、《Once Human》及《Lost
Light》,動視暴雪遊戲亦將於夏季推出,有助推動收入增長。近日公司股價現調整,正
好是低吸機會。目標價168﹒00元,入巿價135﹒00元,止蝕價120﹒00元。(上
周四建議時股價:145﹒50元)《獨立股評人 郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及
相關人士沒持有上述股份)
*《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立
場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
中海油(00883):6月2日,OPEC+同意將集體石油減產計劃延長至2025年
,自願減產措施自今年第四季度起的一年內逐步縮小減產數量。國際油價震盪上行,布蘭特原油
期貨上周四(20日)達85﹒7美元╱桶。中海油首季度業績創新高。首季純利為
397﹒19億元人民幣,按年升23﹒7%;營業收入1114﹒68億元人民幣,增
14﹒1%;其中油氣銷售收入升21﹒3%至899﹒77億元人民幣,主要原因是油氣銷量
上升及實現油價上升。首季實現總淨產量1﹒801億桶油當量,升9﹒9%。其中,海外淨產
量5690萬桶油當量,升16﹒9%,主要原因是圭亞那和加拿大產量增加。油價有明顯向上
趨勢,再加上中東地區的緊張局勢等因素,原油價格中樞在中長期相信會維持高位,中海油業績
有望持續提升。目標價26﹒00元,止蝕價19﹒50元。(建議時股價:22﹒75元)
騰訊(00700):集團股價年內累計上漲超35%,大幅跑贏大市。集團2024年第
一季營收1595﹒01億元人民幣,同比增長6%;淨利潤為418﹒89億元人民幣,同比
增長62%;經調整淨利潤502﹒65億元人民幣,同比增長54%;每股盈利為4﹒479
元人民幣,同比增長64%。值得注意的是,集團一季度毛利838﹒7億元人民幣,同比增長
23%,毛利增速連續六個季度跑贏營收,毛利率由去年同期的45%提升至53%。近日集團
旗下基於混元大模型的C端APP騰訊元寶正式上線,騰訊元寶本質是公眾號背後的高質量內容
積累,未來騰訊元寶有望融合更多豐富的騰訊業態。AI時代的趨勢,也是強化個人IP的時代
,能夠全方位掌握UGC數據而不局限於單一模態,包含用戶行為畫像、搜索、內容創作、商業
化等將降維打擊過去只擁有獨立功能的平台。集團為中國互聯網龍頭之首,集團市場份額必能在
AI時代提升。目標價400﹒00元,止蝕價355﹒00元。(建議時股價:381﹒40
元)《香港股票分析師協會主席 鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)
獨立股評人郭家耀:薦買美團、網易
美團(03690):集團首季經調整盈利74﹒88億元人民幣,按年增長36﹒3%,
期內收入732﹒76億元人民幣,按年增長25﹒0%。第一季核心本地商業分部收入按年增
長27﹒4%至546億元人民幣。經營溢利按年增長2﹒7%至97億元人民幣,經營利潤率
為17﹒8%。配送服務及佣金的收入增長主要是由於交易筆數的增加,導致交易金額大幅增加
,部分被餐飲外賣及美團閃購業務平均客單價下降所抵銷。在線營銷服務的收入增長主要是由於
在線營銷活躍商家數量及其平均收入增加。新業務分部的收入增長18﹒5%至187億元人民
幣,主要由於商品零售業務的收入增長。分部經營虧損按年收窄45﹒2%至28億元人民幣,
經營虧損率改善至14﹒8%。回購方面,美團公布已回購71﹒7億元,相當於10億美元計
劃92%。市場對今次業績普遍受落,核心業務維持穩健,新業務虧損有所收窄,預料美團股價
有正面反應。目標價130﹒00元,入巿價110﹒00元,止蝕價100﹒00元。(上周
四建議時股價:121﹒40元)
網易(09999):集團日前公布第一季盈利76﹒34億元人民幣,按年上升
13﹒0%,經調整盈利85﹒11億元人民幣,按年升12﹒5%。期內淨收入268﹒52
億元人民幣,按年上升7﹒2%。當中遊戲及相關增值服務淨收入215億元人民幣,按年上升
7%,教育業務網易有道淨收入按年上升19﹒7%,雲音樂上升3﹒6%,創新及其他業務上
升6﹒1%。遊戲及相關增值服務的毛利率為69﹒5%,按年上升2﹒8個百分點,按季則持
平,主要由於不同平台和自主研發遊戲收入貢獻有變。公司整體遊戲收入符合預期,雖然《射鵰
英雄傳》收入較市場預期疲弱,但公司已更換團隊,夏季推出更新。公司亦計劃今年推出多項新
遊戲,包括《燕雲十六聲》端遊、《永劫無間》手遊、《Once Human》及《Lost
Light》,動視暴雪遊戲亦將於夏季推出,有助推動收入增長。近日公司股價現調整,正
好是低吸機會。目標價168﹒00元,入巿價135﹒00元,止蝕價120﹒00元。(上
周四建議時股價:145﹒50元)《獨立股評人 郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,筆者及
相關人士沒持有上述股份)
*《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立
場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
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