11/04/2024 12:30
中東局勢升級油價攀升大行唱好,三桶油逆市探頂可以點部署?
《經濟通通訊社11日專訊》中東緊張局勢進一步升級,有情報顯示伊朗即將就日前駐敘利
亞使館遭空襲,對以色列發動報復性攻擊,另以色列空襲加沙殺死3名哈馬斯領袖的兒子,恐令
停火談判添變數,刺激紐約期油昨日上升1﹒2%,收報每桶86﹒21美元。倫敦布蘭特期油
亦升1﹒2%,收報每桶90﹒48美元,是近6個月來最高水平。近期包括摩根士丹利、摩通
及美銀等多家大行都上調油價預測,「三桶油」股價續於高位徘徊,今日亦逆市造好,若想吸納
應如何部署?
*情報顯示伊朗即將對以色列發動攻擊,加沙停火談判陷僵局*
彭博引述熟悉情報人士報道,伊朗及其代理人可能使用無人機或高精準度導彈向以色列政府
或軍事設施發動攻擊,但預料不會以平民設施為目標。報道又指,美國正與以色列分享有關情報
並協助應對。伊朗駐敘利亞大使館日前遭到空襲,伊朗指責事件是以色列所為。伊朗最高領袖哈
梅內伊周三(10日)重申,以色列將因此受到懲罰。以色列外長卡茨則表明,若伊朗從境內向
以色列發動攻擊,以色列將直接攻擊伊朗。
另方面,半島電視台和以色列《國土報》報道,巴勒斯坦武裝組織哈馬斯政治局主席
Ismail Haniyeh的3個兒子和幾個孫子,在以色列對加沙地帶的襲擊中喪生。以
色列國防軍和以色列國家安全總局發表聯合聲明,指當天以色列空軍戰機在加沙地帶中部襲擊並
消滅了3名進行恐怖活動的哈馬斯武裝人員,而以色列國防軍證實3人均為哈尼亞的兒子。事件
加劇了人們對停火談判可能陷入僵局的擔憂。加沙戰爭已持續6個月,周二(9日)哈馬斯表示
正研究以色列提出的停火提案,但表示提案沒有做出讓步,且沒有滿足巴勒斯坦的任何要求。此
外,墨西哥決定限制原油出口以供應國內煉油廠,這也支撐了油價,並導致4月初美國從墨西哥
的原油進口量創下紀錄低點。
*大摩料布油第三季升至94美元,摩通料9月接近100美元*
摩根士丹利的分析師在一份報告中預計,地緣政治風險加劇將推動布油價格在第三季升至每
桶94美元。該行上調第三季油價預期,比之前的預測上調4美元。上月該行已上調第三季油價
預測,上調了10美元,至每桶90美元,原因是市場供應預計將在夏季趨緊。由於石油輸出國
組織及其盟友(OPEC+)的減產,以及烏克蘭無人機襲擊俄羅斯煉油廠令其煉油能力下降以
後,俄羅斯供應減少,轉向減產,而不是消減出口,預計平衡將會收緊。
事實上,最近幾周,包括摩根大通在內的多家銀行都表示,到夏末油價可能觸及每桶100
美元。以Natasha Kaneva為首的摩根大通策略師在3月底的一份報告中指,從表
面上看,假設沒有政策、供應或需求方面的回應,俄羅斯的行動可能會推動布油價格在4月份達
到90美元,到5月份達到95美元左右,到9月份接近100美元,但需求破壞可能會阻止油
價達到三位數。
美銀能源分析師亦上調2024年平均原油價格預測,因全球經濟前景改善和庫存較低等利
多因素綜合表明,夏季駕車季節將比預期更為緊張。目前預測今年布油和紐油平均價格將分別為
每桶86美元和81美元,今年夏天價格將達到95美元左右的高峰。此前,美銀曾預測
2024年布油均價為80美元,紐油均價為75美元。
*預期庫存減少疊加地緣政治風險,美國能源部上調次季油價預估*
另外,美國能源部周二(9日)發布月報表示,由於歷史資料的修正導致石油消費預測上調
。在本月報告中,能源部上修2022年全球液體燃料消費數據,將當年全球石油消費量評估較
前月報告上修近80萬桶╱日,主要因為非經合組織國家的消費量高於原先預期。2022年較
高的基線歷史資料反過來又提高了對2023年消費量的估計以及對2024年和2025年的
預測。預估2023年全球液體燃料消費量平均為1﹒02億桶╱日,比2022年增加200
萬桶╱日,較前月報告預估上調約100萬桶╱日。預估2024年全球液體燃料消費量平均為
1﹒029億桶╱日,2025年為1﹒043億桶╱日,較前月報告的預估分別上調40萬桶
╱日與50萬桶╱日。
報告表示,非經合組織亞洲國家,特別是中國和印度,將推動全球液體燃料需求成長,此外
包括中東和美國的需求也會顯著成長。報告預估2024年第二季布蘭特原油現貨價格平均為
90美元╱桶,較前月預估上調2美元╱桶,2024全年平均油價預估為89美元╱桶,因預
期全球石油季度庫存將明顯減少,以及受持續的地緣政治風險影響。此外,OPEC+自願減產
的延長增加了油價上漲壓力,而每年這個時候由於正值北半球的春季和夏季駕駛季節,石油需求
通常會增加。
*黃偉豪:油價年內或升越100美元,中石化落後現價可先買一注*
中薇證券研究部執行董事黃偉豪表示,若中東緊張局勢未見紓緩,令市場憂慮石油供應,短
期油價應會繼續於高位徘徊。另方面,美國經濟有望「軟著陸」,加上內地下半年經濟也有望好
轉,將可帶動石油需求增加,油價第三、第四季或可升至100美元以上。不過,「三桶油」股
價正處於高位,短期再升空間有限,惟仍可分段吸納,其中中石化(00386)股價較落後,
其下游業務下半年料可受惠內地經濟改善,成品油價上調,現價可先買一注,回至4﹒3元可加
注。
「三桶油」今早齊造好,中海油(00883)半日升1﹒57%收報19﹒46元,中石
油(00857)升1﹒22%報7﹒47元,中石化升0﹒43%報4﹒63元。
撰文:經濟通市場組、採訪組 整理:李崇偉
亞使館遭空襲,對以色列發動報復性攻擊,另以色列空襲加沙殺死3名哈馬斯領袖的兒子,恐令
停火談判添變數,刺激紐約期油昨日上升1﹒2%,收報每桶86﹒21美元。倫敦布蘭特期油
亦升1﹒2%,收報每桶90﹒48美元,是近6個月來最高水平。近期包括摩根士丹利、摩通
及美銀等多家大行都上調油價預測,「三桶油」股價續於高位徘徊,今日亦逆市造好,若想吸納
應如何部署?
*情報顯示伊朗即將對以色列發動攻擊,加沙停火談判陷僵局*
彭博引述熟悉情報人士報道,伊朗及其代理人可能使用無人機或高精準度導彈向以色列政府
或軍事設施發動攻擊,但預料不會以平民設施為目標。報道又指,美國正與以色列分享有關情報
並協助應對。伊朗駐敘利亞大使館日前遭到空襲,伊朗指責事件是以色列所為。伊朗最高領袖哈
梅內伊周三(10日)重申,以色列將因此受到懲罰。以色列外長卡茨則表明,若伊朗從境內向
以色列發動攻擊,以色列將直接攻擊伊朗。
另方面,半島電視台和以色列《國土報》報道,巴勒斯坦武裝組織哈馬斯政治局主席
Ismail Haniyeh的3個兒子和幾個孫子,在以色列對加沙地帶的襲擊中喪生。以
色列國防軍和以色列國家安全總局發表聯合聲明,指當天以色列空軍戰機在加沙地帶中部襲擊並
消滅了3名進行恐怖活動的哈馬斯武裝人員,而以色列國防軍證實3人均為哈尼亞的兒子。事件
加劇了人們對停火談判可能陷入僵局的擔憂。加沙戰爭已持續6個月,周二(9日)哈馬斯表示
正研究以色列提出的停火提案,但表示提案沒有做出讓步,且沒有滿足巴勒斯坦的任何要求。此
外,墨西哥決定限制原油出口以供應國內煉油廠,這也支撐了油價,並導致4月初美國從墨西哥
的原油進口量創下紀錄低點。
*大摩料布油第三季升至94美元,摩通料9月接近100美元*
摩根士丹利的分析師在一份報告中預計,地緣政治風險加劇將推動布油價格在第三季升至每
桶94美元。該行上調第三季油價預期,比之前的預測上調4美元。上月該行已上調第三季油價
預測,上調了10美元,至每桶90美元,原因是市場供應預計將在夏季趨緊。由於石油輸出國
組織及其盟友(OPEC+)的減產,以及烏克蘭無人機襲擊俄羅斯煉油廠令其煉油能力下降以
後,俄羅斯供應減少,轉向減產,而不是消減出口,預計平衡將會收緊。
事實上,最近幾周,包括摩根大通在內的多家銀行都表示,到夏末油價可能觸及每桶100
美元。以Natasha Kaneva為首的摩根大通策略師在3月底的一份報告中指,從表
面上看,假設沒有政策、供應或需求方面的回應,俄羅斯的行動可能會推動布油價格在4月份達
到90美元,到5月份達到95美元左右,到9月份接近100美元,但需求破壞可能會阻止油
價達到三位數。
美銀能源分析師亦上調2024年平均原油價格預測,因全球經濟前景改善和庫存較低等利
多因素綜合表明,夏季駕車季節將比預期更為緊張。目前預測今年布油和紐油平均價格將分別為
每桶86美元和81美元,今年夏天價格將達到95美元左右的高峰。此前,美銀曾預測
2024年布油均價為80美元,紐油均價為75美元。
*預期庫存減少疊加地緣政治風險,美國能源部上調次季油價預估*
另外,美國能源部周二(9日)發布月報表示,由於歷史資料的修正導致石油消費預測上調
。在本月報告中,能源部上修2022年全球液體燃料消費數據,將當年全球石油消費量評估較
前月報告上修近80萬桶╱日,主要因為非經合組織國家的消費量高於原先預期。2022年較
高的基線歷史資料反過來又提高了對2023年消費量的估計以及對2024年和2025年的
預測。預估2023年全球液體燃料消費量平均為1﹒02億桶╱日,比2022年增加200
萬桶╱日,較前月報告預估上調約100萬桶╱日。預估2024年全球液體燃料消費量平均為
1﹒029億桶╱日,2025年為1﹒043億桶╱日,較前月報告的預估分別上調40萬桶
╱日與50萬桶╱日。
報告表示,非經合組織亞洲國家,特別是中國和印度,將推動全球液體燃料需求成長,此外
包括中東和美國的需求也會顯著成長。報告預估2024年第二季布蘭特原油現貨價格平均為
90美元╱桶,較前月預估上調2美元╱桶,2024全年平均油價預估為89美元╱桶,因預
期全球石油季度庫存將明顯減少,以及受持續的地緣政治風險影響。此外,OPEC+自願減產
的延長增加了油價上漲壓力,而每年這個時候由於正值北半球的春季和夏季駕駛季節,石油需求
通常會增加。
*黃偉豪:油價年內或升越100美元,中石化落後現價可先買一注*
中薇證券研究部執行董事黃偉豪表示,若中東緊張局勢未見紓緩,令市場憂慮石油供應,短
期油價應會繼續於高位徘徊。另方面,美國經濟有望「軟著陸」,加上內地下半年經濟也有望好
轉,將可帶動石油需求增加,油價第三、第四季或可升至100美元以上。不過,「三桶油」股
價正處於高位,短期再升空間有限,惟仍可分段吸納,其中中石化(00386)股價較落後,
其下游業務下半年料可受惠內地經濟改善,成品油價上調,現價可先買一注,回至4﹒3元可加
注。
「三桶油」今早齊造好,中海油(00883)半日升1﹒57%收報19﹒46元,中石
油(00857)升1﹒22%報7﹒47元,中石化升0﹒43%報4﹒63元。
撰文:經濟通市場組、採訪組 整理:李崇偉
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