窩輪新聞

02/07/2020 09:26

《輪證解碼》考慮持倉過夜,留意遠牛59608、遠熊54540

  《輪證解碼》恆指在6月份於23500點至25300點之間,約2000點的波幅之間
上落,是今年波幅最低的一個月,市場波幅收窄,投資者在部署恆指牛熊證時策略就更加與指數
的走勢互動,在升市時資金流入恆指熊證,跌市時會流入恆指牛證,以捕捉上落市的走勢。以周
一為例,恆指跌近24100點的近兩周低位,資金流入普遍收回價的恆指牛證,唯有一批最貼
價牛證怕收回風險而見資金流走,相反,整體熊證則見資金流走,但較貼價熊證見資金流入。投
資者可利用恆指牛熊證需求及街貨分布圖觀察需求及指數的互動,因應市況訂立策略。另外,亦
可利用即將上市牛熊證預先準備好合適市況的產品。
  現時恆指受外圍消息的影響,計劃持倉過夜的投資者宜考慮收回價較遠的產品以減低隔晚裂
口帶來的收回風險,看好可留意恆指牛61259(收回價23500點)及恆指牛59608
(收回價23000點),看淡則可留意恆指熊54540(收回價26000點),以上產品
都是換股比率20000兌1,面值較低,有助控制投資成本。而希望完全避免收回風險、想做
對沖的投資者則可留意以下恆指認沽證:

*貼價恆指沽27299,行使價23,700點,2020年9月29日到期,實際槓桿
9﹒8倍
*高槓桿恆指沽24310,行使價23,000點,2020年9月29日到期,實際槓桿
10﹒3倍
*發行商報價品質比較(恆指牛熊)

00700騰訊控股

*投資者預期價外證提供較高槓桿,但在騰訊認購證上並非如此,由於價外證年期較長,槓桿反
而比年期較短貼價甚至價內證低,如騰訊購28840及14847
*可利用認股證搜尋器中排序功能,挑選高槓桿證
*牛熊證推介:新上市最貼價牛69013、牛69176(收回價497﹒39元、
484﹒18元);貼價熊66285、遠熊69036(收回價520、540元)

高盛專業推介

*14847騰訊認購╱行使價:510﹒38╱實際槓桿:7﹒04╱到期日:2020-
11-16
*產品特性:熱門條款、行使價500至520元之間、2個月期以上產品中槓桿最高之一
*15361騰訊認沽╱行使價:433﹒68╱實際槓桿:6﹒19╱到期日:2020-
12-31
*產品特性:少數較貼價認沽證

09988阿里巴巴

*阿里走勢明顯落後,吸引資金明顯流入阿里好倉,過去一周有逾1億元流入阿里認購及牛證
*市場上的50兌1認購證較100兌1的年期較短,提供的槓桿及敏感度都較高,投資者可留
意當中槓桿較高、街貨較低的產品
*牛熊證推介:牛59998、牛51028(收回價198﹒18元、202﹒18元);熊
65145、61244(收回價224﹒88元、230元)

高盛專業推介

*11536阿里認購╱行使價:233﹒00╱實際槓桿:12﹒07╱到期日:2020-
08-26
*產品特性:中短期、高槓桿
*13196阿里認購╱行使價:239﹒00╱實際槓桿:8﹒88╱到期日:2020-
10-23
*產品特性:行使價210至245元之間、3個月期以上的低街貨證中槓桿最高

00027銀河娛樂

*澳門5月酒店入住率大跌,但澳門博彩股仍造好,銀河周二上升近4%,為升幅最大藍籌股
*市場關注6月份博彩收入數據,可留意即時財經新聞得到最新消息
*牛熊證推介:貼價高槓桿牛66913、遠牛63083(收回價48元、44元);熊
62201、52507(收回價62﹒88元、65﹒88元)

高盛專業推介

*12577銀河認購╱行使價:62﹒93╱實際槓桿:12﹒94╱到期日:2020-
09-02
*產品特性:2個月期以上產品中槓桿最高
*27731銀河認沽╱行使價:43﹒38╱實際槓桿:11﹒64╱到期日:2020
-08-12
*產品特性:中短期價外、高槓桿

《高盛證券衍生工具部提供》
 
* 請參閱www﹒gswarrants﹒com﹒hk
註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回應收款
項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意
見,及細閱上市文件內全部詳情

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