《經濟通通訊社8日專訊》瑞信發表研究報告指出,蒙牛(02319)前景光明,將公司
今明兩年的每股盈利預測分別上調8%及12%,目標價大幅調升77﹒3%,由28﹒2元升
至40元,投資評級亦由「中性」提高至「優於大市」。
報告解釋,將蒙牛升級,主要因為市場對公司產品需求復甦及公司利潤率均勝預期,而年初
至今,蒙牛股價表現跑輸同業,預測市盈率僅為23倍,相對於2019-22年度每股盈利複
合年均增長預測15%,估值吸引。
報告說,蒙牛自然增長率由首季持平,恢復至4、5月份錄得雙位數增長,而6月增長動力
加快,估計全年自然增長達9%。隨著存貨及推廣活動恢復健康水平,預期下半年蒙牛的盈利能
力將進一步改善,營運利潤率可望增加40點子,而競爭回復良性和產品組合持續升級,足以抵
銷投入成本的壓力。(cl)
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