華興資本2019全年業績逆市增長 投資管理業務漸成增長引擎
27/03/2020
3月25日,華興資本控股有限公司(01911)公佈了2019年全年業績,公司總收入與淨投資收益增長至14.9億元(人民幣,下同),經調整淨利潤大幅提升至4.6億元。在過去一年宏觀不確定性增強、全球市場承壓的挑戰下,華興資本表現出強勁的抗風險能力,這主要得益於公司的業務結構多元化升級和有效的成本控制。
總體而言,2019年華興資本整體收入結構更加均衡,各個業務之間的協同效應凸顯。從四大業務板塊收入佔比來看,投資銀行佔45.7%,投資管理佔31.8%,華菁證券佔17.5%,而2019年正式推出的新業務(包括財富管理和結構化金融)收入貢獻也已達5.0%。年內投資管理業務、華菁證券和新業務的收入和利潤貢獻,也有效地緩和了投資銀行業務因經營環境嚴峻而產生的業績降幅。其中,投資管理業務表現優異。
2019年,資管新規的實施、宏觀經濟不確定性增加等因素影響下,私募融資市場可謂經歷「寒冬」。在嚴峻的市場環境下,華興資本投資管理業務交出亮眼成績表,該業務全年收入同比大增51.5%至4.76億元,管理費同比增長38.2%達4.34億元。截至2019年底,公司資產管理規模(AUM)總額突破340億元,同比增長21%,已完成投資基金的資金回報倍數(MOIC)平均為2.1倍。
基於前期基金的良好投資回報,華興資本旗下私募股權基金的募資進展順利。2019年7月,華興新經濟基金完成人民幣三期基金募資,總額逾65億元,超募10餘億元,同時更引入了全國最大的有限合夥人(LP)全國社保基金銀行、保險、知名市場化母基金及大學校友基金,進一步豐富LP結構。在完成該期募資後,華興新經濟基金將重倉三大板塊:科技和商業服務、消費和互聯網,以及包括新能源、先進製造在內的新興賽道。
投後管理成績同樣突出。截至2019年中,華興新經濟基金已投資超90家新經濟公司,超85%的公司完成後續輪次融資。有20家被投企業成功在各個公開市場完成IPO,包括美團點評、藥明康德、分眾傳媒、樂信及近期登陸科創板的優刻得等各賽道頭部公司。
此外,華興新經濟基金美元三期基金的認繳資本亦高於預期。目前華興投資管理業務已首次支付了4,200萬元的已實現附帶權益。
華興資本自2013年開始私募股權投資管理業務,旗下華興新經濟基金目前管理三隻人民幣主基金、三隻美元主基金。公司表示,目前旗下基金可投資金充沛,相信可以有助於把握住今年市場動蕩環境下的投資機遇。
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