在積金局鼓勵業界自行開發退休投資方案下，首款覆蓋退休前後的強積金產品，近日終於登場。該款ＭＰＦ退休收益基金，擬透過每月派息，為強積金成員於退休前尋求資本收益增長，於退休後則得到定期且穩定的收益。
事實上，配置派息基金作為退休後的保障，相信可以為退休人士提供多一個選擇。因為基金每月派發利息，便相當於「自製長糧」，得到穩定的收入，為日常開支提供堅實的支持；若然基金增值，更是「財息兼收」。
假設強積金成員退休時戶口累積資產為１００萬元，以上述ＭＰＦ退休收益基金的目標年度化派息率為４厘計算，一年便可收取４萬元利息，即是平均每月３３３３元。
＊派息並非保證，可從資本提取＊
不過，值得注意的是，派息基金的資本或投資回報，以至派息金額，基金公司並不提供任何保證；就連派息頻次，亦非擔保。換句話說，基金公司提出的「每月派息」、「息率高達某厘」，只是目標而已，最後實行起來，未必能夠做到月月有息派，而派息金額也可能有波動，這將導致投資者失去預算。
更重要的是，派息可從基金的資本中提取；這樣的話，每單位基金的資產淨值將即時減少，同時用作投資增值的資本也會減少，影響未來的回報。
另外，正如上述ＭＰＦ退休收益基金，派息是分發到成員的強積金戶口，自動進行再投資；隨著強積金受託人對成員６５歲後的提取，現時一般設有年度限制，例如每年免費提取最多４次，因此，派息基金即使做到每月派息，成員亦未必實現到「月月出糧」的效果，希望將來有更多靈活提款的選擇。
＊留意間斷市場風險＊
由於派息與再投資之間，無可避免會出現一段投資空檔，因而需要承受間斷市場風險－－派息仍未用於買入基金期間，每單位基金的價格，勢必因應市場波動，出現上升或下跌，結果比起派息日時，出現買平了或買貴了的情況。
最後，隨著派息基金的目標，是提供長期而穩定的回報，其投資組合將包涵風險較高的產品，例如股票，以至高息債券。例如上述ＭＰＦ退休收益基金，便有約２０％至６０％間接投資於股票及與股票相關的產品，其餘則間接投資於債券、存款及《強制性公積金計劃（一般）規例》下准許的其他投資。
目前在新冠疫情大流行下，全球經濟沉屙不起，企業經營環境惡劣，不少股票都削減了派息率甚至不派息，加上政治的不確定性，各地股市風高浪急；債券市場方面，高息債券更有違約風險。投資者需衡量自己的風險承受程度，再作選擇。《康宏環球控股產品管理部總監 鍾偉善》
etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳表現證券數據供應商」大獎► 了解詳情
