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筆者現任恒生銀行首席市場策略員。

30/09/2019 15:12

《價值美股-阮靜瑤》投資未來的美股ETF

  如果你在1997年在亞馬遜(AMZN)IPO時買入其股份並持有至今,你便能賺取一千多倍的回報。看到這裏,讀者可能就會想罵:又一篇事後孔明文章!1997年大家都知道科技會進步得很快,但誰會押中了亞馬遜?科網公司倒閉的一大堆,這直通車通往地獄機率還比較大。退一步說,即使買中了亞馬遜,看著股價翻了一倍又一倍,誰又能堅持不沽貨獲利?
 
  即使是亞馬遜或微軟(MSFT)等科網巨頭,若不持續創新,也無法長期保持地位穩固,而仍未進入成熟期的科技公司,更是倒閉率奇高,因其在盈利能力還未扎實之時,便要投入巨大的成本在研發及拓展新產品或市場。若自問不是高科技產業的專家,或不是選股的能手,還是降低回報期望,分散風險比較實際。月供或分注買入ETF,是最合適散戶「投資未來」的方式。進行這樣的操作,公司倒閉的風險就會分散,股票不會因個別公司倒閉而變廢紙(除非ETF所有持股公司同時倒閉),令投資者更安心長線持有。
 
  廣受投資者歡迎,主要投資大市值科網企業的ETF包括XLK、VGT、IYW等,其AUM(Asset Under Management)都在200億(美元.下同)以上。但筆者想提及一隻AUM較小﹙25﹒7億元﹚的ETF──FTEC,它持股高達322隻,而年費率卻是更低廉0﹒08%,今年累計升幅達31%,也算是不俗的成績。
 
  若想投資特定科技主題ETF,美股市場亦有雲計算主題的SKYY﹙AUM:22億元﹚、CLOU﹙AUM:4﹒7億元﹚;人工智能機械人主題的BOTZ﹙AUM:14﹒2億元﹚、ROBO﹙AUM:12﹒2億元﹚;金融科技主題的FINX﹙AUM:4﹒1億元﹚、IPAY﹙AUM:7﹒49億元﹚。這些主題ETF較XLK、VGT、VGT等主流科網ETF,持有更大比例規模較小的新興企業,而相對年費率也會較高,介乎0﹒6%至0﹒95%不等。
 
  最後,筆者還是要提提大家,面臨貿易戰和經濟衰退風險,若全球資金風險胃納收縮,科網股通常會面臨較大沽壓。與其急著進場,倒不如多花時間做功課,仔細閱讀不同ETF的投資方式和持股結構,多留意行業相關資訊,才能建立足夠信心長線持有優質的投資產品。 
《茂宸證券經紀業務部助理副總裁 阮靜瑤》

(筆者為註冊持牌人士,並無持有上述股份)

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