內地上周公布第二批國家組織藥品集中採購擬中選結果，３２個藥種採購成功，平均降幅５３％。安捷證券發報告指，集採會常態化，降價主旋律不變。醫保基金「騰籠換鳥」常態化，預料集採和醫保談判對估值的影響不再是全行業無差別回調，而是各有漲跌。
報告對個別個股的中標情況作出評價，科倫藥業（深：００２４２２）為今批集採的大贏家共５款產品中標，價格平均降幅為３２﹒８％。東陽光藥（０１５５８）競標的３個品種全部以最低價中標，表現亮眼。中生製藥（０１１７７）５中３，前列腺癌重磅品種阿比特龍原研藥出局，中標可迅速搶佔市場份額，預計峰值銷售額１５億元人民幣，奧美沙坦酯市佔率低，中標影響正面，評價中性偏正面；石藥集團（０１０９３）同樣是５中３，但中標的阿莫西林和阿奇黴素市佔率低，評價中性偏負面。
該行建議，投資者對降價幅度和仿製藥長期的價格走勢不應抱有任何僥幸心理，謹慎為上。另外，應更加關注上市公司各競標產品的市場份額、銷售額、產能、原料藥自產、滲透率和替代率等因素。
而創新是不變的主題，政策的倒逼為資金和研發實力雄厚、新舊增長動能輪動速度快、創新藥管線布局充分的龍頭企業帶來集中效應，如中生製藥、石藥等，核心資產雖然估值較高，但也不宜輕易减配，建議可留意超跌機會；另可關注具有海外市場拓展能力、創新能力和長期成長潜力的生物製藥頭部企業如百濟神州（０６１６０）、信達生物（０１８０１）、君實生物（０１８７７）等。
《經濟通通訊社２１日專訊》
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