大和總研預期,百威亞太(01876)內地及南韓市場短期銷量持續受壓,因此下調該公司2019-21年度的收入預測2-3%,每股盈利預測亦調低6-8%,目標價下調8﹒8%,由34元下降至31元,但維持「跑贏大市」評級,主要投資風險在於市場的減價競爭。
大和分析師與百威亞太控股首席財務官Guilherme Castellan會面後發表報告指出,由於內地夜場渠道滯銷,以及南韓市佔率流失,以致百威亞太去年第四季的營運情況持續受壓,公司亦開始優化其銷售渠道,並在南韓減價,暫時新措施已經見效,大和估計今年產品升級,仍會是公司今年盈利的主要動力,不過短期挑戰仍在,管理層預期,內地主要產品不會大幅加價。
大和指出,雖然百威亞太極欲進行收購,但去年始終未成事,大和料百威亞太將提高派息,並將其2019-21年度的派息率預測由25%升至50%。
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《經濟通通訊社16日專訊》
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