內媒近日流出第三批集中帶量採購籌備工作座談會紀要,網傳第三批主要針對2019年10月31日前通過一致性平價的多於三家(含原研)的品種,具體包括阿比特龍等35個品種。銀河證券發表最新報告表示,從已流出的方案看,關鍵性條款有所放鬆,但全國帶量威力不可小覷,每一次的招標採購文件中,存在著一些促進廠商大幅降價的「關鍵性」條款。
總的來說,該機構認為,仿製藥市場整體進入螺旋式降價這一趨勢已成定局。因此,此次第三批集中採購無論何時實施、條款嚴格與否,都不會再對醫藥板塊造成大的下行衝擊。恰恰相反,此次醫保局為了保證仿製藥供給安全,鬆動了前期的過分嚴格的條款,使降價趨於科學化、市場化,應被視為利好。
報告指出,行業政策波動不斷,短期內看好前期被低估但實際邊際改善或反轉的品種,例如仿製藥帶量採購利空出盡的樂普醫療(深:300003)、未來受益於貨幣面和信用面寬鬆的流通龍頭九州通(滬:600998)等。亦看好受負面政策影響小的IVD行業;看好健友股份(滬:603707)受益於非洲豬瘟所致的原料藥提價;針對前期估值較高、資金抱團的龍頭,如超跌可擇機介入。
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《經濟通通訊社10日專訊》
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