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24/02/2017

「4%法則」退休存款一定夠使

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  • 方元

    方元

    方元,曾爲一家跨國企業的高級行政人員,奔波於上海、臺北、香港和新加坡。40歲前仍是負資産,欠樓按幾百萬元,沒積蓄沒股票,銀行存款亦只有三個月左右工資,座右銘是「天生我才必有用,千金散盡還復來」。後得《富爸爸窮爸爸》一書啓蒙,決意改變理財習慣,學習投資,以十多年時間做到完全財務自由,做自己喜歡的事。

    金錢世界

  究竟要幾多錢才夠退休?

 

  退休計劃就是設定目標金額,因每個人對生活的要求不同,存多少錢才足夠退休便因人而異的。「4%法則」是MIT學者William Bengen提出的理論。

 

  William Bengen生於1947年,是麻省理工航天系的畢業生,後幫助家族企業17年,做汽水樽生意,做到總裁和首席營運官,於1987年賣掉。之後搬去了南加州,攻讀財務策劃,於1993年獲財務策劃碩士,並從事相關工作。至2013年再把公司賣掉,後退休。

 

  他分析過去75年的美國股市回報和不同退休案例後,發現如果只要退休第一年,從自己退休存款中提取不超過4.2%的本金,之後每年依通脹率微調,即使到去世時也花不完退休金。

 

  假設一個月用為2萬,一年共提取24萬,即要有24萬÷4.2% = 571萬的退休存款。

 

  為甚麼是4.2%,而不是3.5%或5%?在網上看他的理論,其實做了頗為精細的分析,並有圖表作參考。

 

  他分析75年美股歷史,例如1929至1931年大蕭條時代,股市回報下跌60%;1937至1941年第二次世界大戰前,股市回報下跌30%;1973至1974年石油危機,股市回報下跌37%;但期間的債券回報有10%至16% ,而通脹則有升有跌。

 

  將以上不同時期的資料,通過有系統的分析,例如將退休存款的投資比例全數買入債券,或25%股票75%債券,或股票債券一半一半,或75%股票25%債券,或全數買入股票等5個組合,看到它們的回報多寡。

 

  然後再分析每個月在退休存款中提取1%、2%、3%、4%、5%、6%、7%和8%時,在不同投資組合回報的結果,究竟退休存款可以用多少年?

 

  結論是4.2%最好。若有些國家或地方可能連這些退休存款也要交稅的話,便需要4.5%;若不用交稅的話,4.1%便夠。

 

  簡單的說,就是每年花費的金額是退休存款的4%。

 

  假設一個月用為3萬,一年共提取36萬,即要有36萬÷4% = 900萬的退休存款。

 

  假設一個月用為4萬,一年共提取48萬,即要有48萬÷4% = 1,200萬的退休存款。

 

  最佳的投資組合是股票佔50-75%,這樣不管投資者有多長命,本金是用不完的。

 

  此方法又似是懶人包,實際上卻又不是,下期續寫一個真實個案,30多歲便達到財務自由退休。

 

   本文為個人觀點,並非投資建議或勸誘。

 

 

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